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Home ESG知识科普

什么是漂绿?如何避免漂绿?

by TodayESG
in ESG知识科普, ESG金融产品, 全球
Greenwashing

Greenwashing

引用请注明信息来源:TodayESG
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  • AIGCC漂绿问题报告
  • 什么是漂绿?
  • 漂绿问题的监管发展
  • 金融行业与漂绿问题
  • 如何避免漂绿?
  • 附录:应对漂绿的4C原则

AIGCC漂绿问题报告

亚洲气候变化投资者组织(Asia Investor Group on Climate Change,简称AIGCC)与Client Earth联合发布报告,帮助金融市场参与者了解什么是漂绿,并识别、防范、避免这一问题。

AIGCC认为,气候变化在亚洲地区的影响更加严重,投资者对气候风险的认识使可持续金融成为关注焦点。然而,在缺乏全球一致性的情况下,金融市场出现的漂绿问题,可能会对气候融资及ESG发展造成恶劣影响,并阻碍资源的有效配置。

相关阅读:国际资本市场协会发布可持续金融漂绿报告Inserted Image

什么是漂绿?

从金融行业的角度考虑,漂绿指的是对金融产品、投资策略及公司在环境、气候等方面的虚假、欺骗性或误导性陈述。这些陈述往往展示出积极影响的一面,但实际作用并没有达到描述的程度,甚至可能出现有害的情况。

目前人们普遍认为,漂绿不需要主观的意向,即无论漂绿涉及的主体是否有意误导,只要存在漂绿的事实,都可以认为漂绿存在。在当前应对气候变化和净零转型的关键阶段,金融市场的漂绿问题造成的影响更加明显,例如:

  • 资本配置效率下降,对绿色经济转型和巴黎协定温度目标承诺带来困难;
  • 投资者难以正确跟踪公司的净零进展,并难以做出公平准确的比较;
  • 漂绿的公司和其他公司之间的竞争成本发生变化;
  • 投资者对绿色金融产品的信心受到影响;
什么是漂绿
Greenwashing Problem

漂绿问题的监管发展

世界各地的监管机构已经注意到漂绿问题的存在,并正在制定相关政策。英国金融监管局(Financial Conduct Authority,简称FCA)在战略计划中表示,将确定哪些公司的做法不符合预期(例如漂绿),并保护消费者。香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority,简称HKMA)表示,约三分之一的绿色债券发行人存在漂绿问题。

除去监管机构外,一些金融组织也在制定相关准则。国际证券委员会(International Organization of Securities Commissions,简称IOSCO)认为,漂绿会严重削弱投资者对可持续金融的信心,并威胁应对气候变化的努力,并要求成员遵守可持续金融实践。国际可持续标准协会(International Sustainability Standards Board,简称ISSB)也表示,将为全球资本市场创建可持续发展和气候披露的新标准,以便从披露角度解决漂绿问题。

金融行业与漂绿问题

在认识到漂绿问题产生的负面影响后,金融行业也从几个角度采取措施:

  1. 气候披露标准:监管机构正在将自愿披露转为强制披露。欧盟已经发布可持续金融披露条例(Sustainable Finance Disclosure Regulation,简称SFDR)和企业可持续报告指令(Corporate Sustainability Reporting Directive,简称CSRD),为金融行业和其他行业提供披露标准;
  2. 绿色标签标准:产品的绿色标签是投资者接触漂绿的重要来源。欧洲证券和市场管理局(European Securities and Markets Authority,简称ESMA)已经制定ESG基金的标签规则,英国金融管理局(Financial Conduct Authority,简称FCA)已经对绿色、ESG和可持续的使用做出限制;
  3. 绿色分类法:绿色分类法可以通过经济活动的分类系统,判断具体的行动是否符合可持续的定义。中国和欧盟正在制定缓解气候变化的共同分类法(Common Group Taxonomy on Climate Change Mitigation),气候债券倡议组织(Climate Bond Initiative,简称CBI)已经制定了气候债券分类法(Climate Bonds Taxonomy);

如何避免漂绿?

为了避免漂绿问题,金融市场参与者可以采取的措施有:

  1. 审查绿色陈述:审查绿色陈述的准确性和可信度。绿色陈述应当客观、准确,并不适用模糊的术语。如果陈述中提及了ESG影响,应当具体解释这些影响是什么。陈述方应当定期检查过去的绿色陈述是否需要更新,并在做出未来的陈述时,具有合理的依据;
  2. 将绿色陈述纳入投资决策:在绿色基金中将绿色原则纳入投资策略,并对投资标的进行尽职调查,例如环境事件、减排目标、净零路径等,并根据调查数据对公司的绿色转型进行判断。在绿色融资中,确保绿色概念符合国际标准,并可以选择第三方评级提供报告;
  3. 在内部实施绿色政策:确保公司的绿色陈述和公司内部的行为一致。从董事会、管理层到业务部门都应当遵守绿色陈述,并为人员提供绿色培训;
  4. 观察监管法规的变化:了解所属地区的披露义务,并提供必要的解释,例如绿色债券和过渡金融相关的证明信息。在不存在强制披露的情况下,对利益相关者(客户、投资者等)的绿色期望做出回应;
  5. 履行绿色责任:公司需要遵守绿色投资、融资等相关承诺,并由董事会和管理层提供指引。公司的激励措施可以和绿色目标挂钩,以便衡量公司在绿色责任方面的进展;

参考链接:

Greenwashing and How to Avoid it
联系方式:todayesg@gmail.com

附录:应对漂绿的4C原则

英国金融监管局应对漂绿的4C原则
Correct 准确 准确且能够得到证实
Clear 清晰 清晰并以易于理解的方式展现
Complete 完整 不遗漏或者隐藏重要信息
Comparison 对比 与其他产品服务的对比公平且有意义
Tags: ESG漂绿中文亚洲投资者气候变化小组
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