2026年上半年全球可持续基金报告
摩根士丹利可持续投资研究所（Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing）发布2026年上半年全球可持续基金报告，旨在总结可持续基金发展情况。
本报告基于晨星（Morningstar）数据库，追踪全球约十万个基金的资产规模、资金流向与业绩表现，系统对比可持续基金与传统基金。
可持续基金资产规模与资产流向
自2022年以来，可持续基金资产规模以每半年6.2%的速度稳定增长。截至2026年6月，全球可持续基金资产管理规模达到4.24万亿美元的历史新高，相比2025年年底增长4.8%，主要原因是基金表现较好。尽管资产规模持续增长，可持续基金占全球基金总资产的比例从2023年12月7.2%的峰值降至6.1%。
2026年上半年可持续基金录得377亿美元资金净流入，其中第一季度资金流入335亿美元，第二季度资金流入42亿美元。欧洲可持续基金录得439亿美元资金流入，占比87%。美国基金录得31亿美元资金流入，亚洲基金录得75亿美元资金流出。
可持续基金业绩表现与长期回报
2026年上半年可持续基金的中位数回报率为4.9%，高于传统基金的4.0%，主要原因是可持续基金的股票占比更高（56%，传统基金为41%），而股票资产上半年表现较好。以中位数作为指标，可持续股票基金录得9%的回报率，传统股票基金录得8.6%的回报率。相比之下可持续债券基金表现较弱，上半年中位数回报率为-1.3%，而传统基金为1.3%。
2026年上半年72%的可持续基金录得正回报，高于传统基金的67%。从长期回报分析，假设2018年12月向可持续基金和传统基金分别投资100美元，至2026年6月可持续基金增长到171美元，传统基金增长到159美元。可持续基金的下行偏差为-9.5%，优于传统基金的-10.3%，说明可持续基金的潜在下行风险较低。
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