瑞士发布文件解决ESG基金漂绿问题

解决ESG基金漂绿问题

12月中旬瑞士发布金融行业遏制ESG基金漂绿的相关文件，漂绿被认为是“金融产品宣布存在可持续特性或追求可持续目标，但实际并没有反映现状的情况”。文件认为，漂绿存在如下风险：

• 投资者及客户可能会被这些宣传欺骗；
• 发行产品的金融机构面临声誉风险和法律风险；
• 对瑞士可持续金融中心的发展带来影响；
• 漂绿不符合全球可持续发展目标；

2021年瑞士金融监管局曾要求，如果基金在宣传中使用“可持续”、“绿色”或者“ESG”的字样，就需要同时披露可持续目标等信息。随后，其他监管机构继续采取了以下措施：

• 2021年12月，瑞士资产管理协会和瑞士可持续金融协会将投资者的可持续发展目标分为三个方面：降低金融风险、资产增值以及影响力投资；
• 2022年6月，瑞士银行业协会发布自愿披露文件，倡议金融机构将投资者的ESG偏好纳入投资巨册，并提高金融服务质量；
• 2022年9月，瑞士资产管理协会发布自愿监管文件，倡议在ESG投资中排除相关风险，并指定特定的投资禁入清单；

本次监管文件的内容

本次监管文件是监管机构首次针对ESG基金漂绿问题制定，文件认为如果基金追求可持续，就需要向市场披露相关的具体规划。同时，文件将符合联合国2023年可持续发展的目标，并加强瑞士的可持续金融中心地位。具体来说，金融产品只有符合至少一个条件才可以使用可持续标签：

• 投资中包含可持续目标；
• 投资已经对特定的可持续目标发挥作用；

文件要求，如果基金仅仅追求回报最大化，就不可以使用“ESG”名称。可持续投资的定义也应当符合联合国标准，例如对致力于1.5摄氏度发展目标的上市公司的股票及债券投资。此外，影响力投资也符合可持续投资。

此外，在可持续的披露上，文件要求信息公开、透明和可对比，金融机构需要提供有关可持续的管理流程、具体的衡量指标并对其优化。此外，金融产品还需要第三方对其进行评估，以便提高可信度。

参考链接：

https://www.newsd.admin.ch/newsd/message/attachments/74580.pdf

附录：应对漂绿的4C原则