全球可持续基金报告
晨星（Morningstar）发布2025年第一季度全球可持续基金报告，旨在总结可持续基金资金流向、资产规模和发行变化。
2025年第一季度全球可持续基金录得86亿美元资金流出，创历史新高。这一现象主要原因是可持续监管政策放宽，以及投资者对ESG的抵制增加。
全球可持续基金发展
2025年第一季度全球可持续基金总规模为3.16万亿美元，基金数量为7428，平均每只基金的规模为4.25亿美元。2024年第四季度可持续基金录得181亿美元资金净流入，而本季度录得86亿美元资金净流出。这一流出主要来自美国（61亿美元）和欧洲（12亿美元），其中美国已经连续第10个季度录得资金净流出，欧洲为2018年首次录得资金净流出。
2025年第一季度全球可持续基金资产规模下降0.7%，低于去年第四季度的3.18万亿美元。欧洲、美国可持续基金总规模分别为2.67万亿美元和3290亿美元，分别占市场总规模的84%和10%。在ESG发展持续放缓的背景下，第一季度共有54只可持续基金发行，创历史新低，2024年第四季度共有105只可持续基金发行。
欧洲可持续基金发展
2025年第一季度欧洲可持续基金流出12亿美元，其中主动管理类基金流出49亿美元，被动管理类基金流入37亿美元，总资金流向低于传统基金（第一季度流入1620亿美元）。欧洲可持续基金增长率为-0.05%，也低于传统基金（1.26%）。自2022年以来，本季度可持续基金的资金流向和增长率均创新低，而传统基金的资金流向和增长率均创新高。
2025年第一季度欧洲可持续基金总规模为2.67万亿美元，其中主动管理类基金占比三分之二，被动管理类基金占比三分之一。第一季度欧洲共有47只可持续基金发行，数量创历史新低。资产管理公司在ESG基金命名政策、可持续金融披露条例（Sustainable Finance Disclosure Regulation）的要求下，其行动更加谨慎。第一季度共有335只基金修改了名称，其中216只将ESG术语更换为其他可持续术语，116只完全取消了ESG术语。
美国可持续基金发展
2025年第一季度美国可持续基金流出61亿美元，相比上一季度增加40%，其中主动管理类基金流出52亿美元，被动管理类基金流出9亿美元。可持续基金增长率由-1.3%下降至-1.8%，而传统基金资金流入1380亿美元，增长率为0.45%。一些反对ESG政策的发布使得资产管理公司减少了可持续承诺，并在可持续基金业务中采取谨慎态度。
在资产类别方面，第一季度可持续股票基金流出63亿美元，可持续债券基金流入3.8亿美元。2025年第一季度美国可持续基金总规模为3290亿美元，相比上一季度下降4%。本季度没有可持续基金发行，同时有20只可持续基金关闭。
参考链接：
Global Sustainable Fund Flows: Q1 2025 in Review
联系方式：todayesg@gmail.com
