可持续披露要求与投资标签
英国金融监管局（Financial Conduct Authority，简称FCA）发布可持续披露要求（Sustainability Disclosure Requirements）与投资标签应用案例，旨在为资产管理公司提供产品可持续披露指引，为申请投资标签做好准备。
可持续披露要求和投资标签制度于2024年12月正式生效，英国金融监管局为资产管理公司提供了半年缓冲期，以便它们了解并应用新的可持续金融规则。
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可持续重点标签应用案例
可持续重点（Sustainability Focus）标签是英国金融监管局规定的投资标签中的重要类别，该类别对投资经理和投资产品的要求如下：
- 在投资目标中具有明确的可持续目标，该目标明确、具体并且可以衡量；
- 投资经理必须将产品的可持续目标与积极的环境和社会成果相联系；
- 产品的投资方向，以及资产的可持续特点；
- 投资经理监测产品可持续目标的政策和过程，其中产品70%的资金需要投资于可持续目标，且所有资产不能与可持续目标存在冲突。投资经理还披露衡量产品是否实现可持续目标的关键绩效指标（Key Performance Indicator）；
英国金融监管局提供了三个有关可持续重点标签的案例，其中某个案例的披露如下：
基金目标
基金投资于提供以下解决方案的公司来解决人类健康和福祉挑战：
- 贫困与饥饿（Poverty & Hunger）；
- 健康与医学（Health and Medicine）；
- 水、卫生设施和清洁能源（Water, Sanitation & Clean Energy）；
- 水下生物和陆地生物（Life Below Water & Life on Land）；
资产配置
基金资产的X%收入来自实现联合国可持续发展目标（UN Sustainable Development Goal）的活动：
- 贫困与饥饿：联合国可持续发展目标2；
- 健康与医学：联合国可持续发展目标3；
- 水、卫生设施和清洁能源：联合国可持续发展目标6；
- 水下生物和陆地生物：联合国可持续发展目标14；
投资经理根据内部研究，认为收入为X%的公司业务与联合国可持续发展目标具有一致性，并能够按照可持续发展目标实现业绩。
投资绩效
投资经理将监测与联合国可持续发展目标2、3、6和14相一致的资产收入，以便监测基金目标的有效性。投资经理将发布以下指标：
- 满足每个可持续发展目标的投资组合总价值；
- 与每个可持续发展目标相一致的资产收入；
可持续改进标签应用案例
可持续改进（Sustainability Improver）标签是英国金融监管局规定的投资标签中的重要类别，该类别对投资经理和投资产品的要求如下：
- 在投资目标中具有明确的可持续目标，该目标明确、具体并且可以衡量；
- 投资经理必须将产品的可持续目标与积极的环境和社会成果相联系；
- 产品的投资方向，以及资产的可持续特点；
- 产品的短期、中期ESG时间表，投资经理需要有证据证实基金投资的资产可能实现可持续标准；
- 投资经理监测产品可持续目标的政策和过程，其中产品70%的资金需要投资于可持续目标，且所有资产不能与可持续目标存在冲突。投资经理还披露衡量产品是否实现可持续目标的关键绩效指标；
英国金融监管局提供了三个有关可持续重点标签的案例，其中某个案例的披露如下：
基金目标
基金通过投资减少碳排放的资产以便遵守巴黎协定，这能够减轻气候变化的影响，同时改善公共健康，提供绿色就业，加强企业声誉，并支持监管合规和风险管理。
资产配置
基金投资的资产必须承诺实现净零排放，对于Scope 1和Scope 2数据每年减少7%。这一数据来自政府间气候变化委员会（Intergovernmental Panel on Climate Change）发布的文件，为了实现2030年碳排放下降45%以及2050年净零的目标，碳强度需要每年减少7%。
投资绩效
- 短期目标：Scope 1和Scope 2数据每年减少7%；
- 中期目标：到2030年，Scope 1和Scope 2数据减少50%；
- 长期目标：到2050年，Scope 1和Scope 2数据减少50%；
基金没有考虑Scope 3，因为投资组合中有关Scope 3的数据不足，忽略Scope 3可能导致碳足迹评估不完整或者不准确。投资经理将继续分析这一数据的可用性，以便在可行的情况下将Scope 3纳入关键绩效指标。
参考链接：
Sustainability Disclosure Requirements (SDR) and Investment Labels: Pre-contractual Disclosure Examples
联系方式：todayesg@gmail.com
