全球可持续活动参与指数
晨星（Morningstar）推出全球可持续活动参与指数（Global Sustainable Activities Involvement Index），将联合国可持续发展目标（SDGs）与上市公司的经营情况结合，帮助投资者选择对环境、社会和治理更具有影响力的投资标的。
晨星认为，全球投资者已经向可持续发展领域投入超过1.2万亿美元，以便应对气候变化等类似挑战。然而影响力难以量化，为投资过程带来困难。晨星将新指数分为五个主题，分别是人类发展、气候行动、生态系统、安全资源和基本需求。只有一家公司25%的收入来自于这些主题时，才会被纳入相应指数。
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新指数的影响力主题
在指数的影响力衡量方法上，晨星将17项联合国可持续发展目标分为五个部分：
- 人类发展：增强人类能力，促进社会进步，包括SDGs中的加强教育、改善就业机会等；
- 气候行动：减缓全球气温上升，包括SDGs中的清洁能源、气候行动等；
- 生态系统：保护陆地、空气和水资源，包括SDGs中的陆地活动、水资源活动等；
- 安全资源：促进资源循环利用，包括SDGs中的可持续消费和生产等；
- 基本需求：满足人类基本需求，包括SDGs中的清洁水源、健康生存等；
在此基础上，晨星将公司收入分为80个指标，分别对应影响力主题。公司的收入就可以分散到不同的主题中，进而衡量公司经营活动的影响。
新指数的不同分类
当一家公司的收入有25%落入某个影响力主题时，这个公司就可以成为该主题指数的成分股。不同公司的权重占比，根据其对应主题的收入大小和其市值决定。晨星根据这个方法，得到五个单一影响力主题的可持续活动参与指数：
- 晨星全球人类发展参与指数（Global Human Development and Resource Security Activities Involvement Index）；
- 晨星全球气候行动参与指数（Global Climate Action Activities Involvement Index）；
- 晨星全球生态系统参与指数（Global Healthy Ecosystems Activities Involvement Index）；
- 晨星全球安全资源参与指数（Global Resource Security Activities Involvement Index）；
- 晨星全球基本需求参与指数（Global Basic Needs Activities Involvement Index）；
此外，晨星还设置了多影响力主题指数和总影响力主题指数：
- 晨星发达经济体可持续活动参与指数（Developed Markets Sustainable Activities Involvement）；
- 晨星欧洲可持续活动参与指数（Developed Markets Europe Sustainable Activities Involvement）；
- 晨星大西洋可持续活动参与指数（Transatlantic Sustainable Activities Involvement）；
- 晨星全球可持续活动参与指数（Global Sustainable Activities Involvement Index）；
这些指数通常包括两个以上的影响力主题，晨星要求公司的收入至少有50%与这些影响力主题相关时，才可以被纳入成分股。所有指数的成分股每半年调整一次，权重每季度调整一次。
新指数的筛选效果
晨星通过上述流程，对全球超过8000家上市公司进行筛选，发现只有约1300家公司的经营收入与可持续发展目标相关，而最终进入全球可持续活动参与指数的成分股只有约313个。新指数主要侧重于工业（25%）、医疗（25%）两个领域。在地理位置上，北美（48.1%）和欧洲（24.8%）占比最高。
从指数的成分股在过去几年的表现看，全球可持续活动参与指数的年均回报为9.3%，低于全球股票回报（10.6%）和全球可持续指数（12.6%），符合影响力投资的特点。
参考链接：
Targeting Impact with Indexes | Morningstar Indexes
联系方式：todayesg@gmail.com
