全球ESG基金报告
能源经济与金融分析研究所（Institute for Energy Economics and Financial Analysis，简称IEEFA）发布全球ESG基金报告，旨在分析近几年ESG基金相对传统基金的投资表现和资金流动情况。
尽管市场对ESG基金的看法存在争议，随着监管机构对可持续事项的重视，投资者对ESG基金的配置需求仍在继续增长。全球ESG基金资管理规模已经达到近3万亿美元，但同时漂绿等问题关注度也在不断提高。
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ESG基金的投资回报
2023年ESG基金的投资回报中位数为12.6%，传统基金的投资回报中位数为8.6%，这一表现在股票基金、债券基金和混合基金中均存在。ESG基金在能源行业的投资占比较低，除去2022年能源价格上行导致传统基金投资回报高于ESG基金外，近几年ESG基金的投资回报都跑赢了传统基金。这一事实也表明一些投资者认为ESG基金表现不如传统基金的观点有待考据。
能源经济与金融分析研究所分析了ESG ETF与传统行业ETF投资回报，发现ESG基金投资回报较高的特点在被动投资领域仍然适用。2023年ESG ETF投资回报中位数为10.5%，高于传统ETF的投资回报中位数10.1%。这一表现同样发生在2020年和2021年，仅在2022年出现反转。从这些数据分析，ESG基金偏好的清洁能源的投资回报高于传统基金偏好的传统能源。
ESG基金的资金流动
自2020年以来全球ESG基金持续获得资金流入，其中2021年ESG基金资金净流入超过6000亿美元，2022年和2023年资金净流入下降，其中2023年第四季度全球ESG基金出现短暂的资金净流出，流出规模约8800万美元。
从不同地区的资金流动分析，2024年第一季度欧洲ESG基金净流入109亿美元，美国ESG基金净流出88亿美元，亚洲ESG基金净流入约1亿美元。不同地区的资金流向反映了其可持续投资偏好的差异。例如美国已有18个州已经发布了抵制ESG基金的监管政策，限制资产所有者在投资决策中考虑ESG因素。
从ESG基金存量分析，全球84%的ESG基金位于欧洲，其次是美国（11%）和亚洲（2%），因此尽管部分地区抵制ESG基金，全球ESG基金仍获资金流入。
资产管理行业的ESG基金发展
随着监管机构逐渐关注气候变化等可持续风险，市场对ESG基金的需求也在持续增长。监管政策要求企业以标准化的格式披露可持续数据，因此追踪和管理可持续投资的成本将继续下降，ESG基金的透明度也会继续增长。欧盟于今年五月发布了一份有关可持续金融披露条例（Sustainable Finance Disclosure Regulation）的咨询文件，计划在未来提高Article 8基金和Article 9基金的认证门槛，以便降低资产管理行业的漂绿风险。
在资产管理者受到越来越多监管政策的影响时，资产所有者已经将ESG纳入投资决策流程。来自联合国责任投资原则组织（Principles for Responsible Investment）的数据显示，59%的资产所有者已经将气候变化纳入情景分析，这一比例高于资产管理者（34%）。79%的资产所有者已经将可持续成果和财务成果同时作为投资回报的考虑。资产所有者通常会考虑将将部分资金外包给资产管理公司进行管理，因此资产管理公司的投资活动应当满足资产所有者的期望。
参考链接：
ESG Investing: Steady Growth Amidst Adversity
联系方式：todayesg@gmail.com
