向投资者介绍ESG
2004年ESG作为一个整体被联合国全球契约组织（UN Global Compact）提出，经过20年发展，ESG已经成为资产管理行业的重要考虑因素。然而在公众领域，投资者仍可能混淆ESG、社会责任投资、道德投资、责任投资、影响力投资和可持续投资等概念。
本文分析了英国可持续投资与金融协会（UK Sustainable Investment and Finance Association）发布的文件，了解投资者对ESG的观点，并学习如何向投资者介绍ESG。
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投资者对ESG的观点
英国可持续投资与金融协会调查了超过1000名投资者，了解他们对ESG、可持续等事项的态度，以及在投资中对这些因素的考虑。作为ESG中被提及最多的环境因素，绝大多数投资者态度积极。85%的受访者认为公司需要更好地保护环境，56%受访者表示在购买产品和服务时会考虑公司的环境声誉，这说明市场存在对环境因素的偏好。
尽管市场普遍关注环境因素，但将环境因素纳入可持续投资和ESG投资后，投资者的态度并没有之前那么明确。53%的受访者认为可持续公司更可能取得成功，45%的受访者认为ESG表现好的公司更可能取得成功。投资者对ESG投资的认识程度明显低于可持续投资，数据显示近一半投资者没有听说过ESG，但只有20%的投资者没有听说过可持续投资。
英国可持续投资与金融协会认为，ESG作为字母缩写，难以被直观理解，而可持续投资作为短语，容易让投资者掌握这些概念。在对ESG了解的人群中，对ESG持有怀疑态度的数量比对可持续投资的更多，其中47%的受访者提到资产管理公司无法针对ESG达成一致，这和投资者能接触到的众多可能相互矛盾的ESG数据有关。
29%受访者认为，ESG是公司将其对社会和环境问题的信念强加给消费者的方法，这些ESG怀疑论在全球范围内普遍存在。英国受访者更倾向于认为投资者应当按照自己认为合适的方式进行投资。大多数投资者反对直接禁止ESG投资，但要求提供更高的信息透明度。在治理方面，投资者通常更难以识别，这意味着资产管理公司需要提供更详细的信息，使投资者了解治理对投资可能产生的影响。
如何向投资者介绍ESG
基于上述分析，英国可持续投资与金融协会制定了一系列措施，帮助金融市场从业者向投资者介绍ESG：
- 避免使用重叠术语：使用投资者普遍理解的术语能够更好传达信息。可持续投资是最受认可的词语，优于影响力投资。使用ESG、转型、分类法等金融术语可能需要更详细的信息，以便帮助投资者了解这些术语的具体含义；
- 提供充分的选择：投资者可能因为不了解ESG产品而不选择投资，从业者应当向投资者展示可持续信息和非可持续信息，使投资者根据其风险偏好和价值观进行选择；
- 消除投资者对ESG的担忧：尽管一些投资者对ESG持有负面观点，从业者也应当介绍其在风险管理方面的作用，使投资者了解应用ESG如何降低投资风险；
- 了解反漂绿规则：从业者与投资者的沟通必须清晰、公平且不具有误导性，在营销材料中提供有关ESG的具体证据和行动，降低合规风险；
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