绿色贷款标签
欧洲银行管理局（European Banking Authority，简称EBA）推出绿色贷款标签，旨在建立绿色贷款的标准，并将其纳入抵押贷款信贷指令（Mortgage Credit Directive，简称MCD）。
本绿色贷款标签是为了回应此前欧盟有关绿色贷款的意见征求，欧盟在可持续经济转型融资战略中，要求EBA对个人客户和中小企业的绿色贷款提供建议，并基于欧洲绿色分类法和可持续信息披露要求设计自愿性的绿色贷款标签。
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绿色贷款市场的发展
作为一种为可持续经济转型提供资金的金融工具，绿色贷款市场正在不断增长。2022年欧盟绿色贷款和可持续贷款的总额达到1560亿欧元，其中绿色贷款占比约20%。绿色贷款的市场规模占据所有贷款总规模的4.5%，集中于家庭部门（73%）和非金融公司部门（21%）。然而相比绿色债券和可持续债券的规模（2022年接近3000亿欧元），绿色贷款市场在可持续金融工具中的规模占比仍处于下降趋势。
银行等信贷机构主要依靠内部标准识别一笔贷款是否为绿色贷款，这一内部标准基于欧盟分类法（EU Taxonomy），涉及实质性贡献（Substantial Contribution，简称SC）和不产生重大损害（Do Not Significant Harm，简称DNSH）的内容。绿色贷款主要向可再生能源、绿色建筑、清洁交通、可持续生产和回收以及节能产品五个领域发放。信贷机构一般要求公司大部分收入来自这些可持续领域，且对一些经济活动做出负面筛选。
绿色贷款标签的设计
尽管信贷机构对绿色贷款的业务流程具有相似性，但由于缺乏共同的定义和规则，信贷机构在市场竞争、消费者保护以及贷款发放和监测方面仍面临困难。国际资本市场协会（International Capital Market Association，简称ICMA）此前发布了绿色贷款原则（Green Loan Principles，简称GLP），为全球绿色贷款提供了行业框架。
EBA基于GLP和欧洲分类法，将绿色贷款定义如下：借款人将贷款用于能够实现欧盟分类法一项或多项环境目标的经济活动，且不会显著损害其他环境目标。这一定义可以在欧盟范围内保持一致性，提高信贷机构的业务合规性并降低漂绿风险。
在绿色贷款的定义完成后，EBA将绿色贷款标签定义为：帮助借款人识别绿色贷款，并要求他们遵守绿色贷款义务，以便从绿色贷款中受益。绿色贷款标签是自愿性的，可以提高产品识别的透明度，加强投资者保护，并能够通过成本调整激励借款人的经济活动（与可持续挂钩贷款类似），绿色贷款标签也能减少机构的贷款发行成本。
欧洲银行管理局的建议
为了推广绿色贷款标签，EBA认为监管机构需要在短期内澄清绿色贷款涉及的经济活动，并基于欧洲现行环境政策，制定绿色贷款定义。绿色贷款涉及的经济活动应当与欧盟分类法结合，但在市场标准化之前，政策还应当考虑除去欧盟分类法之外的其他环境目标的市场标准。
EBA建议监管机构在中长期制定绿色贷款框架，对贷款协议、流程提供规则，并以绿色债券标签为例制定绿色贷款标签的法律文件，并将绿色贷款标签纳入欧盟的绿色金融计划。除去实现环境目标外，监管机构还可以考虑将转型融资纳入贷款范畴，设计转型贷款规则。
参考链接：
The EBA Proposes a Voluntary EU Green Loan Label to Help Spur Markets
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