气候变化机构投资者小组发布净零投资基金咨询文件

净零投资基金咨询文件

气候变化机构投资者小组（Institutional Investors Group on Climate Change，简称IIGCC）发布净零投资基金咨询文件，旨在征求市场参与者对基金净零投资目标设定和实施的建议。

气候变化机构投资者小组认为，本文件适合资产管理规模较小的机构投资者，这些投资者在投资过程中需要配置外部基金，实现投资组合净零目标。

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净零投资基金咨询文件背景

净零投资框架（Net Zero Investment Framework）旨在指导投资者制定净零战略、净零目标和转型计划，减少温室气体排放。使用净零投资框架的市场参与者认为，在配置外部基金时缺少衡量基金净零的方法和资源，这些参与者在金融价值链的作用可能被忽视。

气候变化机构投资者小组在发布净零投资框架2.0的基础上，基于参与者反馈修改框架结构，在利益相关者和市场参与（Stakeholder and Market Engagement）中加入外部基金角色，在资产一致性（Asset Alignment）旁边加入基金一致性（Fund Alignment），通过基金筛选和主动管理，促进资产所有者和资产管理者的信息交流。

净零投资基金一致性衡量方法

改进后的净零投资框架提供以下净零投资基金一致性类别：

• 实现净零排放（Achieving net zero）：符合净零标准并预计能够持续保持净零的基金；
• 符合净零路径（Aligned to a net zero pathway）：已经在净零目标方面取得足够进展，转型风险得到控制的基金；
• 迈向净零路径（Aligning to a net zero pathway）：有意管理气候相关金融风险和机会，并详细说明其净零投资政策、流程和计划的基金；
• 致力于符合（Committed to aligning）：能够识别气候相关金融风险和机会，并在长期层面取得进展的基金；
• 未符合（Not aligning）：未将净零和气候变化纳入管理的基金；

对于资产所有者，衡量外部基金净零一致性的标准包括：

• 计划（Ambition）：基金管理实质性气候相关金融风险和机会的情况；
• 治理（Governance）：基金净零相关结构、政策和流程；
• 目标（Targets）：基金在资产配置或者气候解决方案层面的目标；
• 脱碳计划（Decarbonization plan）：基金预先确定的降低碳排放的计划；
• 披露（Disclosure）：基金衡量和披露净零行动的措施；
• 气候表现（Climate performance）：基金制定的排放绩效；

机构投资者气候变化小组建议投资者使用上述标准衡量外部基金的净零一致性，并判断基金的一致性类别。符合投资者净零目标的基金可以被纳入投资组合。

参考链接：

Consultation: Externally Managed Funds Guidance