ESG公募基金
印度证监会（Securities and Exchange Board of India，简称SEBI）批准新增ESG公募基金，以满足日益增长的绿色融资需求。SEBI认为，随着ESG投资概念的兴起，监管机构需要规范ESG基金的发展，以避免漂绿（Greenwashing）。SEBI在今年二月已经发布资讯文件，针对资产管理行业的ESG投资和相关披露征求意见。
为了提高投资者获取信息的透明度，减少不当销售的风险，SEBI成立了ESG咨询委员会，为ESG基金披露提供建议。ESG咨询委员会对共同基金条例做出修订，要求资产管理公司按照SEBI指定的内容进行投资和披露。
六种新增的ESG公募基金
SEBI经过研究，一共设立六种不同的ESG公募基金，分别是：
- ESG Exclusion：排除基于某些活动和业务的策略。基金需要制定排除的阈值，以及在排除过程中适用的相关标准；
- ESG Integration：在基于财务因素的投资决策中，同时考虑ESG因素对风险和回报的策略；
- ESG Best-in-class & Positive Screening：投资于一项或多项在ESG相关绩效指标中表现优于同类公司的策略。基金需要披露这些绩效的具体指标；
- Impact Investing：在追求财务回报的同时，考虑投资产生的积极、可衡量的社会或环境影响的策略。基金需要披露这些社会或环境影响的衡量依据；
- Sustainable Objectives：投资预期受益于ESG发展的策略。基金需要披露可持续目标，以及关注这些目标的理由；
- Transition Related Investments：投资于支持转型经济的策略；
SEBI要求所有的ESG公募基金只能符合上述定义中的某一类。在配置方面，ESG基金需要将至少80%的资金投资于对应策略中，而其余资金不能够投资于违反ESG策略的资产中。同时，至少有65%的资金需要投资于符合商业责任和可持续发展报告标准（Business Responsibility and Sustainability Reporting，简称BRSR）的公司。这一要求将于2024年10月生效。
ESG公募基金的披露要求
SEBI认为，ESG公募基金在名称中应当明确体现对应的ESG策略。在每月公布的报告中，资产管理公司需要披露基金的BRSR分数，以及计算分数的ESG评级机构（ESG Rating Provider，简称ERP）。
当ESG基金的被投资公司发出决议时，ESG基金需要参与所有的决议投票，并披露相关情况。为了提高透明度，ESG基金需要明确披露这些决议是否符合环境、社会和治理因素，并给出赞成和反对的理由。
此外，在基金每年的基金经理述评（Fund Manager Commentary）中，应当包括基金应用ESG策略的实践、基金与被投资公司的合作案例、基金ESG目标的实施情况，以及被投资公司的ESG分数变化。基金经理还应当披露未投资于BRSR的资产占比以及它们对基金ESG评分的影响。
ESG公募基金的审计要求
SEBI要求资产管理公司为ESG基金寻求外部审计，以便保证基金所投资的资产符合ESG策略。审计相关内容需要在基金的年度报告中披露。
资产管理公司的董事会也需要提供ESG基金的内部审计。内部审计包含对ESG基金的投资计划、投资策略以及信息披露的核查，以便确保信息真实。内部审计将从2023年12月31日开始提供。
参考链接：
New Category of Mutual Fund Schemes for ESG Investing
联系方式：todayesg@gmail.com
