普华永道发布欧洲ESG基金报告

欧洲ESG基金报告

普华永道（PwC）发布欧洲ESG基金报告，旨在帮助资产管理行业的利益相关者跟踪ESG金融产品的发展，并分析欧洲可持续金融披露条例的影响。

PwC认为，ESG已经在资产管理行业成为核心事项，监管政策的要求、ESG基金自身的超额收益、投资者的需求和环境、社会相关的事件是资产管理公司将ESG纳入投资决策的重要因素。

相关阅读：国际指数协会发布资产管理行业ESG报告

欧洲ESG基金总览

截至2022年年底，欧洲共有24347只UCITS，其中ESG基金共有10154只，占比41%。在ESG基金中，9175只属于Article 8基金，另外979只属于Article 9基金。当前ESG基金的总规模为5.1万亿欧元，并可能在2025年达到7.9万亿欧元。

在ESG基金涉及的资产类别上，股票型和债券型占比最高。在Article 8基金中，股票基金占42%、债券基金占25%，其余是混合基金（14%）和货币基金（19%）。在Article 9基金中，股票基金占比更高，达到74%。

在基金的管理类型方面，大多数ESG基金偏向于主动管理。在Article 8基金中，主动管理占比89%。在在Article 9基金中，主动管理占比84%。被动管理占比更低，可能和当前ESG指数数量较少有关。随着一些指数公司推出ESG相关指数，未来被动管理的占比可能会提高。

在ESG基金的注册地点方面，卢森堡排名第一，拥有3892只Article 8基金和492只Article 9基金，ESG资产规模合计2.4万亿欧元。法国、爱尔兰和瑞典也是常见的ESG基金注册地点，但它们的合计规模仍低于卢森堡的基金。

在ESG基金的销售方面，卢森堡注册的ESG基金主要流向德国、瑞士、奥地利、法国、意大利、西班牙等地区的投资者。爱尔兰注册的ESG基金主要流向英国、德国、瑞士、奥地利、法国、芬兰等地区的投资者。

在ESG基金的投资方面，2022年Article 8基金共流出526亿欧元，Article 9基金共流入209亿欧元。这一现象源于下半年监管政策收紧了ESG基金的分类，一些Article 8基金因为不符合要求而被剔除ESG类别。在Article 8和Article 9基金的调整方面，Article 8基金中有1481只新成立，有7694只经过调整。Article 9基金中有327只新成立，有652只经过调整。

ESG资产管理公司与ESG基金概况

在欧洲的资产管理公司方面，BlackRock、Amundi、DWS占据Article 8基金的前三位，合计管理规模达到8226亿欧元。在Article 9基金方面，Amundi、Candriam和Mirova的ESG基金数量最多，而Pictet、Candriam和Handelsbanken的ESG管理规模最大，达到669亿欧元。

在单只ESG基金的管理规模方面，最大的Article 8基金达到615亿欧元，而最大的Article 9基金为95亿欧元。在单只ESG基金的净流入方面，Article 8基金（608亿欧元）也明显高于Article 9基金（15亿欧元）。

参考链接：

The Growth Opportunity of the Century