2025年资产所有者ESG调查报告
晨星（Morningstar）发布2025年资产所有者ESG调查报告，旨在分析资产所有者对ESG资产配置和实施方面的态度。
本次调查为定量调查，晨星收集了超过500名全球资产所有者的回复，这些资产所有者的管理规模达到19.1万亿美元。欧洲、亚太和北美占比分别为40%、40%和20%。
资产所有者ESG投资
在ESG标签的应用方面，一些受访者认为ESG标签有助于快速识别概念，另一些人认为ESG标签是营销术语。69%的受访者仍在使用ESG，以便保持一致性。在ESG术语的类别方面，可持续投资（57%）、可持续性（53%）和负责任投资（52%）比较常见。
尽管对ESG术语的态度存在分歧，大多数资产所有者已经将ESG因素纳入投资。20%的受访者已经将ESG因素纳入75%的资产管理规模，还有10%的受访者已经将ESG因素纳入全部投资组合。受访者的ESG资产管理规模平均数为44%，相比去年增长2个百分点。
在实施ESG投资的目的方面，利益相关者的压力、道德原则和受托责任是最主要的因素，其中受托责任今年增长最明显。61%的受访者认为受托责任与ESG投资密切相关，只有6%认为ESG因素与受托责任之间存在矛盾。在实施ESG投资面临的挑战方面，回报影响、缺少标准化数据和披露困难是最主要的因素。
资产所有者ESG态度
超过半数受访者认为ESG在过去五年中的实质性正在增加，其中亚太、欧洲和北美的认同比例分别为67%、60%和38%。在ESG实质性主题方面，受访者的主要选择是：
- 环境：气候转型准备（Climate transition readiness）、能源管理（Energy management）和气候变化相关物理风险和适应（Physical risks associated with climate change and required adaptation）；
- 社会：劳动实践和员工健康（Labor practices and employee health）、人类权利与社区关系（Human rights and community relations）和多元化与包容性（Diversity and inclusion）；
- 治理：商业道德（Business ethics）、法律和监管环境管理（Management of the legal and regulatory environment）和风险管理（Risk Management）；
在ESG监管政策方面， 55%的受访者认为ESG监管政策具有积极作用，其中中国、新加坡和英国占比达到81%、70%和69%。具有帮助的ESG监管政策包括标准化框架、企业和基金信息披露和漂绿问题。在认为ESG监管政策具有负面作用的情况下，信息披露负担过大、缺乏市场标准和分类法复杂程度是主要的考虑因素。在提及当前欧盟和美国放宽监管政策的问题上，46%的受访者认为这是错误的，27%认为这是正确的。
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