摩根士丹利发布2025年上半年全球可持续基金报告

2025年上半年全球可持续基金报告

摩根士丹利可持续投资研究所（Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing）发布2025年上半年全球可持续基金报告，旨在总结可持续基金市场发展。

截至2025年6月全球可持续基金总规模达到3.92万亿美元，创历史新高，相比去年12月增长11.5%，可持续基金总规模占全球基金总规模的6.7%。

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全球可持续基金流向

2025年上半年全球可持续基金净流入160亿美元，其中第一季度净流出32亿美元，第二季度净流入192亿美元。尽管整体资金流向为正，今年资金流入明显少于过去三年，2022年、2023年全球可持续基金每年净流入超过1000亿美元，2024年净流入806亿美元。可持续基金资金流入也低于传统基金，2025年上半年传统基金净流入达到去年年底总规模的2.1%，而可持续基金净流入为去年年底总规模的0.5%。

在地区分类上，欧洲、亚洲录得247亿美元、27亿美元的资金流入，北美录得113亿美元的资金流出。目前全球88%的可持续基金注册于欧洲，其次是北美（9%）和亚洲（3%）。自2022年第四季度以来，北美可持续基金已经连续11个季度出现资金流出。从资金流向与去年可持续基金规模的占比分析，亚洲地区（3.9%）领先欧洲（0.8%）和北美（-3.3%）。 

全球可持续基金回报

2025年上半年全球可持续基金回报中位数为12.5%，传统基金为9.2%，两者仅低于2020年下半年。如果从2018年12月开始投资100美元，2025年6月可持续基金会增长到154美元，传统基金增长到145美元。欧洲地区可持续基金回报最高，达到17.2%，其次是亚洲（8.5%）和美洲（4.6%）。2025年上半年可持续基金下行偏差为-4.5%，传统基金下行偏差为-5.5%，这说明传统基金出现亏损的可能性更大。

从资产类别分析，可持续股票基金、债券基金和多元资产基金的回报分别为11.1%、14%和13.2%，对应传统基金的回报分别为10.2%、4.8%和10.3%。可持续债券基金表现明显优于传统基金，其原因是BBB评级的短期、中期和长期可持续债券表现都优于传统债券。上半年共有92%的可持续基金录得正回报，高于传统基金（85%）。

参考链接：

Sustainable Investing Funds Beating Traditional Funds in 2025