气候情景分析测试正式开启
美联储宣布对六家大型银行开展气候情景分析测试，以便提高银行业和监管机构对气候相关金融风险的识别、衡量、监测及管理能力。美联储将收集银行在气候风险管理方面的定性信息和定量信息，并亲自参与讨论评估，为后续气候情景分析测试提供参考。
美联储要求这些银行在今年七月底之前提交气候情景分析的数据、文件及报告。随后，美联储将在今年年底发布本次测试的总结，但不会披露具体的测试细节。
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气候情景分析的简要内容
为了方便评估结果，本次气候情景分析将分为两个部分，分别是物理风险部分和转型风险部分。物理风险指的是气候事件对资产的直接损失，转型风险指的是经济体向低碳过渡的过程中带来的间接损失。这两类风险对于大型银行来说都不可忽视。
美联储将向参与测试的银行构建气候情景，其中包含气候变量、经济变量和金融变量。银行需要模拟评估这些情景对贷款组合的影响，例如计算特定的违约概率、违约损失及风险评级。此外，银行还需要定性回答有关内部治理、风险管理、计算方法的相关问题。
本次气候情景分析的模拟时间为2023年至2032年，物理风险部分将重点模拟一年内特定气候情景对房地产贷款的影响，转型风险部分将重点模拟未来十年内特定气候情景对公司贷款的影响。在模拟中，银行可以假定资产负债表保持相对稳定，以便更准确地衡量风险。
气候情景分析的物理风险
美联储认为，物理风险可以增加大型银行的审慎风险，例如负面天气事件的发生频率和严重程度可能减低债务偿还能力，也会影响银行在贷款违约时回收贷款的残值。情景分析将采用IPCC温室气体浓度轨迹这一指标，模拟不同程度的常见气候物理风险，测试银行的房地产贷款组合如何受到这些事件的影响。
物理风险包括共同的冲击（常见的自然灾害）以及特定的冲击（针对某家银行的特定商业模式的冲击）。银行在汇报物理风险的过程中，需要提供类似VaR的指标，即描述在特定的概率下（例如百年一次或者二百年一次的情况），贷款组合可能遭受的最大损失。
气候情景分析的转型风险
美联储认为，在低碳经济转型过程中，政策的变化以及技术的创新都会影响借款人的偿债能力，进而影响银行贷款组合。通过经济、技术和政策的不同组合，情景分析将模拟不同的GDP、碳价格等经济金融变量，并了解银行机构在情景中的表现。
转型风险将基于两个情景，一是当前的气候政策，二是2050净零政策。当前气候政策假定2080年达到碳达峰，且到2100年全球升温3摄氏度。2050净零政策假设2050年实现碳中和，且全球升温1.5摄氏度。在这两种情况下，银行面临不同的转型风险，贷款组合受到的影响也不同。在这些情景下，银行可以暂时忽略物理风险的影响。
参考链接：
Fed Pilot Climate Scenario Analysis (CSA) Exercise
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