TodayESG
  • 主页
  • ESG监管政策
    • 欧央行
    • 美联储
    • 香港证监会
    • 香港金融管理局
    • 英国金融监管局
    • 欧洲银行管理局
    • 新加坡金融管理局
    • 欧洲证券和市场管理局
    • 欧洲保险和养老金管理局
  • ESG研究报告
    • 净零
    • 碳排放
    • 气候变化
    • 责任投资
    • 可持续发展
    • 生物多样性
  • ESG知识科普
    • ESG概念
    • ESG漂绿
    • ESG分类法
  • ESG投资
    • ESG证券
    • ESG基金
    • ESG债券
    • ESG指数
  • TodayESG智库
  • 全球ESG
  • 欧洲ESG
    • 英国ESG
    • 法国ESG
    • 荷兰ESG
    • 瑞士ESG
    • 挪威ESG
    • 卢森堡ESG
  • 美洲ESG
    • 美国ESG
    • 加拿大ESG
  • 亚洲ESG
    • 中国ESG
    • 中国香港ESG
    • 日本ESG
    • 印度ESG
    • 新加坡ESG
    • 澳大利亚ESG
  • CFA ESG考试
  • ESG工作就业
  • 关于网站
  • ESG审计
  • ESG教育
  • ESG数据
  • ESG认证
  • ESG评级
  • ESG交流
  • ESG咨询
  • ESG广告合作
  • ESG媒体服务
No Result
View All Result
TodayESG
No Result
View All Result
Home ESG金融产品

欧洲资产管理协会发布基于SFDR的基金市场报告

by TodayESG
in ESG金融产品, ESG研究报告, 欧洲
SFDR

SFDR

引用请注明信息来源:TodayESG
Toggle
  • 基于SFDR的基金市场报告
  • 基于SFDR的基金市场发展
  • SFDR Article 8和Article 9的基金现状
  • EFAMA对SFDR基金分类的建议

基于SFDR的基金市场报告

欧洲资产管理协会(European Fund and Asset Management Association,简称EFAMA)发布基于SFDR的基金市场报告。

SFDR(可持续金融披露条例Sustainable Finance Disclosure Regulation)于2021年3月生效,为金融市场参与者制定了一套与可持续相关的披露义务。其中,资产管理公司需要披露基金产品的可持续性。

相关阅读:欧洲资产管理协会发布可持续股票基金报告Inserted Image

基于SFDR的基金市场发展

SFDR对基金可持续披露做出如下要求:

  • Article 6:所有基金经理需要对可持续风险的整合,以及这些风险对产品收益可能产生的影响进行披露;
  • Article 8:具有环境、社会特征的基金需要明确披露如何实现其促进的环境、社会影响;
  • Article 9:具有可持续发展目标的基金需要明确披露如何实现这一目标,以及是否制定了参考基准;
基于SFDR的基金市场
ESG Funds

SFDR Article 8和Article 9的基金现状

2021年第一季度,欧洲市场Article 8基金总规模为3.76万亿欧元,占据整个基金市场的25%。2022年第二季度,这一规模已经增长到5.52万亿欧元,市场占比达到38%。2022年年底,这一规模增长到6.44万亿欧元,市场占比达到45%。

2022年Article 8的增长主要来自于SFDR收紧标准,使众多Article 9基金被重新分类到Article 8。与此对应,2022年年底,Article 9基金规模为3410亿欧元,较半年前下降了19%。

在Article 8基金的注册方面,卢森堡(34%)、爱尔兰(16%)、法国(14%)、荷兰(10%)和瑞典(7%)占据前五位,并累计占Article 8基金总规模的82%。其中,卢森堡的Article 8基金占全部UCITS资产比例达到54%。

在Article 9基金注册方面,卢森堡(51%)、法国(18%)和爱尔兰(7%)占据前三位,其余地区的比例均不足5%。由于去年下半年标准收紧,Article 9基金在卢森堡、法国全部基金占比均出现下降。

EFAMA对SFDR基金分类的建议

EFAMA认为,影响SFDR基金分类的重要因素是可持续投资的定义。去年6月,欧洲证券和市场管理局(European Securities and Markets Authority,简称ESMA)要求,所有Article 9基金的投资应全部是可持续投资。此前,资产管理公司认为,Article 9基金中可以存在一小部分非可持续投资。2022年第四季度,有307只Article 9基金被重新分类为Article 8基金。

2023年,监管机构放宽了可持续投资的定义,欧盟认为只要满足三个标准(有助于环境或社会目标、不损害现有可持续发展、符合良好的治理),就可以由资产管理公司自行定义可持续投资。一些追踪欧盟巴黎基准(Paris-Aligned Benchmark,简称PAB)和气候过渡基准(Climate Transition Benchmark,简称CTB)的基金,可能被重新分类,由Article 8回到Article 9。在未来SFDR出现变化后,基金市场的分类也将随之发生变化。

此外,EFAMA认为ESG数据和评级供应商也应当成为监管目标。当投资标的数据不准确、不真实时,资产管理公司可能会面临漂绿风险。同时,不同的数据提供者具有不同的披露标准。例如,Sustainalytics将212家公司划分为不符合联合国全球契约(United Nations Global Compact,简称UNGC)的规定,而MSCI认为只有8家公司不符合UNGC规定。针对这些问题,欧盟已经开始对ESG评级商制定相应规则,以提高信息披露的透明度。

相关阅读:欧盟将ESG评级服务纳入监管

参考链接:

Fluctuations in the SFDR Fund Market and Policy Recommendations

Tags: ESG基金中文可持续金融披露条例欧洲资产管理协会
Previous Post

澳大利亚计划建立气候相关财务披露框架

Next Post

ESG数据评级工作组发布行业行为准则

TodayESG

TodayESG

网站搜索

No Result
View All Result

最新发布

EIOPA
ESG研究报告

欧洲保险和养老金管理局发布生物多样性风险管理报告

2025年7月11日
ICMA
ESG监管政策

国际资本市场协会发布自然相关可持续债券指南

2025年7月10日
GRI
ESG监管政策

全球报告倡议组织发布新版气候变化披露标准

2025年7月9日
UK
ESG知识科普

英国发布可持续披露标准咨询文件

2025年7月8日
CPI
ESG研究报告

气候政策倡议组织发布2025年全球气候融资报告

2025年7月7日
ISSB
ESG监管政策

IFRS发布转型计划披露指南

2025年7月4日
  • 主页
  • ESG监管政策
  • ESG研究报告
  • ESG知识科普
  • ESG投资
  • TodayESG智库
  • 全球ESG
  • 欧洲ESG
  • 美洲ESG
  • 亚洲ESG
  • CFA ESG考试
  • ESG工作就业
  • 关于网站
  • ESG审计
  • ESG教育
  • ESG数据
  • ESG认证
  • ESG评级
  • ESG交流
  • ESG咨询
  • ESG广告合作
  • ESG媒体服务

© 2025 todayesg.com - TodayESG.

No Result
View All Result
  • 主页
  • ESG监管政策
    • 欧央行
    • 美联储
    • 香港证监会
    • 香港金融管理局
    • 英国金融监管局
    • 欧洲银行管理局
    • 新加坡金融管理局
    • 欧洲证券和市场管理局
    • 欧洲保险和养老金管理局
  • ESG研究报告
    • 净零
    • 碳排放
    • 气候变化
    • 责任投资
    • 可持续发展
    • 生物多样性
  • ESG知识科普
    • ESG概念
    • ESG漂绿
    • ESG分类法
  • ESG投资
    • ESG证券
    • ESG基金
    • ESG债券
    • ESG指数
  • TodayESG智库
  • 全球ESG
  • 欧洲ESG
    • 英国ESG
    • 法国ESG
    • 荷兰ESG
    • 瑞士ESG
    • 挪威ESG
    • 卢森堡ESG
  • 美洲ESG
    • 美国ESG
    • 加拿大ESG
  • 亚洲ESG
    • 中国ESG
    • 中国香港ESG
    • 日本ESG
    • 印度ESG
    • 新加坡ESG
    • 澳大利亚ESG
  • CFA ESG考试
  • ESG工作就业
  • 关于网站
  • ESG审计
  • ESG教育
  • ESG数据
  • ESG认证
  • ESG评级
  • ESG交流
  • ESG咨询
  • ESG广告合作
  • ESG媒体服务

© 2025 todayesg.com - TodayESG.