ESG情景分析指南咨询文件
欧洲银行管理局（European Banking Authority，简称EBA）发布ESG情景分析指南咨询文件，旨在为银行机构提供ESG情景分析方法并征求意见。
欧洲银行管理局已经发布了ESG风险管理指南，提供识别、衡量、管理和监测ESG风险的标准与方法。ESG情景分析指南将作为风险管理指南的重要补充。
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ESG情景分析指南的背景
情景分析是加强银行机构对ESG风险预测和管理能力的重要工具，ESG风险可能成为传统金融风险的潜在驱动因素，对信用、市场、运营、流动性、声誉风险产生影响，而ESG风险的时间范围、风险传导渠道存在不确定性，不适合传统的风险管理方法。
气候相关财务披露工作组（Taskforce on Climate-related Financial Disclosures）认为，情景分析是一种在不确定性条件下识别和评估一系列可能的未来影响的过程。情景分析并非旨在提供精确的结果和预测，而是提供一种在不断变化环境中的分析工具。欧洲银行管理局在ESG风险管理指南中提出，情景分析在银行业具有以下用途：
银行机构开展情景分析需要设定一些条件，首先机构应当分析其所在的商业环境，并确定用于分析的情景。这些情景来自绿色金融网络（Network for Greening the Financial System）、国际能源署（International Energy Agency）等机构。此外银行机构需要定义ESG风险对财务指标产生影响的传导渠道，欧洲银行管理局将其总结如下：
ESG情景分析指南的内容
欧洲银行管理局认为，ESG情景分析可以用于两个方向，分别是：
- 气候压力测试（Climate Stress Testing）：气候压力测试衡量银行的财务适应性，基于短期（五年以内）的不确定性假设下，分析银行资金和流动性是否充足；
- 气候适应性分析（Climate Resilience Analysis）：气候适应性分析衡量银行的商业模式适应性，基于长期（十年以上）的视角，分析银行商业模式是否在气候变化中具有可持续性；
ESG情景分析指南建议银行机构使用情景分析识别商业风险和机会，评估物理风险和转型风险对投资组合的影响，并测试其对ESG风险的抵御能力。情景分析的步骤包括：
- 设定气候情景：银行机构需要考虑社会背景、技术进步、气候政策、消费者偏好等因素，使用科学和可信的情景，并根据其范围和目标选择与自身业务模式相符合的情景。银行机构需要根据实质性评估将物理风险和转型风险纳入情景分析，使用基准情景和一组不利情景，以便衡量可能发生的尾部风险；
- 定义气候传导渠道：银行机构需要考虑气候情景的风险传导渠道，考虑其业务模式、投资组合和地理风险敞口，关注实质性风险。风险传导渠道可以分为宏观和微观两个类别，并考虑气候风险如何转化为传统金融风险。银行机构还需要将传导渠道作为连续过程分析，考虑其经营环境变化，以及投资组合和客户的变化；
欧洲银行管理局计划针对ESG情景分析指南开展三个月的咨询，并在2025年下半年发布正式版本。小型和非复杂机构（Small and non-complex institutions）以外的机构将于2026年1月正式应用本指南，小型和非复杂机构将于2027年1月正式应用本指南。
参考链接：
EBA Consults on Guidelines on ESG Scenario Analysis
联系方式：todayesg@gmail.com
