全球气候相关融资发展
本文介绍基于金融资产的全球气候相关融资发展。
经合组织（Organisation for Economic Co-operation and Development，简称OECD）发布气候目标融资一致性审查（Review on Aligning Finance with Climate Goals），从多个维度衡量了全球气候相关融资发展，金融资产是其中的一个重要维度。
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金融资产的全球气候相关融资
经合组织认为，金融资产（上市股票、非上市股票、公司债券、主权债券、贷款等）是气候相关融资的重要工具，其存量和发行量都能够反映气候相关融资发展。由于不同金融资产提供的数据点存在差异，一些与气候目标不一致的融资可能存在。经合组织分别分析了以下资产类别的气候相关融资数据：
企业股权（Corporate Equity）
2022年低碳能源领域上市公司股权总价值约为3.7万亿美元，而化石燃料领域上市公司股权总价值约为9.6万亿美元，两者分别占全球股票市场总价值的4%和10%。2021年至2023年，化石燃料领域上市公司股权总价值增长，而低碳能源领域上市公司股权总价值下降，这一变化的原因可能是传统能源价格在本阶段持续上行。
基于上市公司股权与长期气候目标的评估结果显示，三个数据提供商提供的数据存在较大差异，其中2个数据提供商的数据显示不符合2摄氏度升温目标的公司占比达到50%。从行业角度分析，必需消费品、信息技术和能源行业符合2摄氏度升温目标的公司占比较高。
私募股权在气候相关融资方面的进展相对较慢，2022年全球私募股权市场总规模为7.6万亿美元，但投资于可再生能源的资金仅有0.01万亿美元，投资于气候技术领域的资金仅有0.2万亿美元。经合组织预计98%的私募股权无法衡量其气候一致性。
企业债务（Corporate Debt）
2023年全球企业债券总规模为34万亿美元，其中绿色债券总规模为1.6万亿美元，碳密集型行业债券总规模为1.7万亿美元。如果考虑债券、商业票据等所有企业债务证券，则2023年碳密集型行业债券总规模为5.5万亿美元。自2000年至2023年发行的所有公司债券中，碳密集型债券的占比约为35%，发展中国家发行的碳密集型债券份额从4%增长至41%。
全球绿色债券发行量持续增加，已由2015年的0.02万亿美元增加至2023年的0.36万亿美元，这些债券主要为替代能源、能源效率和绿色建筑项目提供资金。绿色债券在可持续债券中的比例超过90%。一些碳密集型行业也正在发行绿色债券，2022年碳密集型行业发行的所有债券中有7%被分类为绿色债券，主要集中在电力公用事业行业和汽车制造业。
企业贷款是重要的金融资产类别，但其数据相对不足。全球绿色贷款发行额由2020年的0.02万亿美元增长至2023年的0.20万亿美元，其中84%由能源和公用事业行业发行。
主权债券（Sovereign Debt）
2024年全球主权债券总规模为64万亿美元，其中主权绿色债券总规模为0.4万亿美元，考虑政府支持主体以及多边金融机构的绿色债券总规模为1.29万亿美元。自2014年至2021年公共部门每年发行的绿色债券数量已经增长至0.25万亿美元。有关主权债券的气候影响衡量方法还处于研究阶段。
参考链接：
OECD Review on Aligning Finance with Climate Goals
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