碳去除挂钩利息债券
世界银行(World Bank,简称WB)发行全球首个碳去除挂钩利息债券(Carbon Removal Unit Linked Interest Bond),旨在为投资者提供与碳去除货币化有关的回报。
本次发行的债券为亚马逊重新造林挂钩债券(Amazon Reforestation-Linked Bond),投资者将一部分票息用于亚马逊造林项目,从项目产生的碳去除单位中获得可变票息。
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碳去除挂钩利息债券介绍
世界银行计划通过碳去除挂钩利息债券募集2.25亿美元,募集时间为9年。债券提供本金保护,并提供每年1.745%的票息。债券票息低于世界银行发行的一般债券,该部分差额共计3600万美元,将全部用于亚马逊项目开发商Mombak的造林项目。
微软(Microsoft)已经与Mombak签署协议,将以固定价格购买造林项目产生的碳去除单位(Carbon Removal Unit),碳去除单位货币化产生的资金将支付给投资者。世界银行预计,如果造林项目符合预期,投资者可获得4.362%的年化收益率。
为了对冲碳去除单位的风险,世界银行下属国际复兴开发银行(International Bank for Reconstruction and Development)已经与汇丰银行签署了远期资金协议(Forward Flow Agreement),国际复兴开发银行将向汇丰银行支付3600万美元,汇丰银行将向国际复兴开发银行支付与碳去除挂钩的利息金额。
碳去除挂钩利息债券为投资者提供了一笔高评级投资,投资者在获得本金和固定票息的同时,还可能获得额外回报。造林项目产生的碳去除单位将由Mombak评估,并通过独立碳信用登记处(Carbon Credit Registry)完成第三方验证。
世界银行认为,调动私人资本支持碳减排项目对于实现全球气候目标至关重要,然而类似造林项目往往缺乏大规模的资金,因此无法开展。碳去除挂钩利息债券通过将未来碳去除单位的价值进行证券化,能够帮助造林项目筹集资金。同时债券提供本金保护,并能够上市交易,其规模能够吸引市场的兴趣,并具有气候、生物多样性和社会效益。
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