全球生物多样性基金报告
Sustainalytics发布全球生物多样性基金报告，旨在分析全球生物多样性基金的发展趋势，以及基金的投资回报和资产配置。
Sustainalytics认为市场正在认识到生物多样性丧失带来的经济风险，世界经济论坛（World Economic Forum）也将生物多样性丧失列为未来十年重要的风险因素。遏制和扭转生物多样性丧失的现状对利益相关者非常重要。
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全球生物多样性基金发展趋势
Sustainalytics基于Morningstar Direct数据库判断一只基金是否是生物多样性基金。这些基金通常在名称中使用关键术语，例如生物多样性、自然资本，还有一些基金同时投资于生物多样性和气候两个主题。为了简化研究工作，Sustainalytics根据基金投资目标、行业风险敞口将生物多样性基金分为三类：
- 风险导向型（Risk-oriented）：基金投资于能够降低生物多样性风险的公司，这些公司在经营活动和供应链中减少对生物多样性的负面影响；
- 解决方案关注型（Solutions-focused）：基金投资于能够为生物多样性提供保护的公司，这些公司拥有对生物多样性产生积极影响的产品或者服务；
- 混合型（Mixed）：基金同时具备风险导向型和解决方案关注型两类特征；
Sustainalytics基于上述分类研究全球生物多样性基金的发展趋势。截至2024年9月，全球生物多样性基金总规模为37亿美元，明显小于气候基金总规模（5300亿美元），其中三分之二属于混合型基金。自2020年以来，生物多样性基金获得了超过10亿美元的资金净流入，并在今年录得资金净流出（仅解决方案关注型基金获得资金净流入）。
Sustainalytics一共确定了34只生物多样性基金，其中24只是主动管理基金，其资产管理规模为18亿美元，占总规模的48%。在24只主动管理基金中，14只属于解决方案关注型、6只属于风险导向型、4只属于混合型。绝大多数生物多样性基金在过去三年发行，其中2022年、2023年分别发行12只、11只，今年一共推出3只。
所有生物多样性基金均注册于欧洲，其投资范围主要来自美国和欧洲，这些地区的公司通常具有更多应对生物多样性丧失的政策。基于可持续金融披露条例（Sustainable Finance Disclosure Regulation）对这些基金进行分类，15只基金属于Article 8基金，18只基金属于Article 9基金。Article 8基金侧重于混合型，Article 9基金侧重于解决方案关注型。
全球生物多样性基金表现
自2021年以来全球生物多样性基金的平均表现低于全球大型股票ESG基金，部分原因是生物多样性基金的费用较高。2022年生物多样性基金表现优于ESG基金，表现出更强的市场韧性。混合型基金通常表现最好，风险导向型基金投资回报波动较大。
在生物多样性保护政策方面，基金被投资公司中的30%已经制定了这一政策。在生物多样性项目质量方面，41%被评为强或者很强。在森林砍伐政策方面，37%已经制定这一政策。绝大多数生物多样性基金对化石燃料的投资低于全球平均水平（10%），其中解决方案关注型的化石燃料敞口更低。三分之一的生物多样性基金在碳解决方案参与度中高于平均水平。
Sustainalytics认为三种生物多样性基金为不同投资者提供了资产机会。风险导向型基金适合想要保护投资组合免受生物多样性影响的投资者。解决方案关注型基金适合风险偏好较大并希望获得超额收益的投资者。混合型基金适合想要在前两种基金中寻求平衡的投资者。
参考链接：
The Landscape of Biodiversity and Natural Capital Funds Report
联系方式：todayesg@gmail.com
