自然投资者工具包
澳大拉西亚责任投资协会（Responsible Investment Association Australasia，简称RIAA）发布自然投资者工具包（Nature Investor Toolkit），旨在帮助投资者了解自然相关风险和机遇。
澳大拉西亚责任投资协会是澳大利亚和新西兰最大的责任投资组织，其管理规模超过29万亿美元。解决自然相关金融风险是澳大利西亚责任投资协会的重要目标。
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评估投资组合的自然相关风险
自然相关财务披露工作组（Taskforce on Nature-related Financial Disclosures）将自然相关风险定义为组织和社会对自然的依赖和影响而产生的潜在威胁，这些风险包括：
- 物理风险，例如水资源短缺；
- 转型风险，例如由于污染产生的财务责任；
- 系统性风险，例如森林砍伐导致地区范围内的水资源和土地资源变化；
评估投资组合的自然相关风险能够帮助投资者了解这些风险如何影响财务表现，确认最容易受到影响的特定行业、区域和资产，并采取适当行动减轻或者降低这些风险。自然风险评估可以侧重于确定风险所在的行业和位置，也可以根据投资者的专业知识侧重于一些自然主题。澳大拉西亚责任投资协会列举了一些常用的自然风险评估工具：
1.行业层面风险评估：投资者需要将其投资组合的行业风险暴露映射到自然因素中。常用的行业层面风险评估工具包括：
- 自然部门实质性工具（Nature Sector Materiality Tool），该工具基于生物多样性和生态系统服务政府间科学政策平台（Intergovernmental Science-Policy Platform on Biodiversity and Ecosystem Services），将12个压力类别（Pressure Categories）的实质性进行评级；
- ENCORE（Exploring Natural Capital Opportunities, Risks and Exposure），该工具评估了271个子行业在一系列自然领域的影响及依赖性；
- 自然相关财务披露工作组关于IPLC主动管理的指导（TNFD Guidance on Engagement with IPLCs），该工具提供了与土著人民和地方社区合作评估自然风险的指引；
- 大宗商品重点工具（Commodities-focused Tools），这些工具可以评估生产、采购和加工大宗商品时产生的自然影响；
2.基于位置的风险评估：投资者需要侧重于特定地理位置，识别自然相关依赖性和影响。例如可持续金融披露条例（Sustainable Financial Disclosure Regulation）中的生物多样性敏感区域活动（Activities in Biodiversity Sensitive Area）。常用的基于位置的风险评估工具包括：
- 综合生物多样性评估工具（Integrated Biodiversity Assessment Tool），该工具可以用于将位置映射到对生物多样性具有实质性的地理区域；
- 世界自然基金会（World Wildlife Fund）发布的水资源风险筛选（Water Risk Filter）或者世界资源研究所（World Resource Institute）发布的Aqueduct，该工具可以映射水资源风险；
- 世界资源研究所（World Resource Institute）发布的全球森林观察（Global Forest Watch），该工具提供了监测森林损失的实时数据和工具；
3.基于公司的风险评估：投资者可以检查投资组合中的每家公司，以便了解公司相关自然风险。常用的基于公司的风险评估工具包括：
- 声誉风险标志（Reputational Risk Flags），检查公司是否存在争议事件，例如RepRisk数据库；
- 治理披露：评估公司治理的披露情况，例如可持续棕榈油圆桌会议（Roundtable on Sustainable Palm Oil）；
- 商品：检查自然相关财务风险，例如CDP的公司数据集；
- 公司表现：一些数据库提供公司在应对自然相关风险方面的排名和计分卡，例如Forest 500或者Forest IQ；
- 特定地点的争议：投资者可以将争议标记与位置数据结合，以便评估特定地点的风险，例如RepRisk发布的地理空间工具（Geospatial tool）；
针对不同的资产类别，澳大拉西亚责任投资协会给出了不同的评估方法：
- 公开上市的股票和债券：上市公司通常会披露更多自然数据，并且可能比非上市公司拥有更好的内部资源来实施自然战略。常见的自然工具都可以用于这一类别；
- 私募股权和债务：私营公司通常没有公开披露数据的义务，但投资者通过其所有权可能获得公司的经营信息，也可能通过董事会获得更详细的数据；
- 主权债券：世界自然基金会提供了气候与自然主权指数（Climate and Nature Sovereign Index），用于评估国家层面的气候变化和自然损失的长期风险。投资者还可以查看国家生物多样性战略和行动计划（National Biodiversity Strategies and Action Plans），了解国家层面的自然目标和路线图；
评估投资组合的自然相关机遇
除去评估投资组合中的自然相关风险外，投资者还需要考虑评估自然相关机遇。自然相关财务披露工作组将自然相关机遇定义为通过减轻自然负面影响或者对自然产生积极影响而为公司和自然创造积极成果的活动。评估自然相关机遇能够提高投资组合抵御风险的能力，获得新的财务回报机会，并满足国际标准。澳大拉西亚责任投资协会提供了评估自然相关机会的三个方法：
- 基于自然风险评估识别自然相关机遇（Identify nature-related opportunities via the nature risk assessment）：投资者可以采取与评估自然相关风险类似的方法，评估自然相关机会；
- 评估已确定的自然相关的优先机遇（Assess identified nature-related opportunities for prioritization）：当投资者确定了与自然相关机会有关的信息后，就需要评估哪些机会值得优先考虑；
- 参与自然相关机遇（Engage to realize nature-related opportunities）：投资者可以采取行动，与公司接触，将自然相关机遇转换为财务表现；
参考链接：
RIAA Launches Nature Investor Toolkit
联系方式：todayesg@gmail.com
