可持续与气候趋势报告
MSCI发布2024年可持续与气候趋势报告，旨在为投资者提供基于环境、社会和公司治理的发展趋势，帮助他们评估和适应未来的投资环境。
MSCI认为，ESG风险与金融风险密切相关，而当前ESG风险仍在快速增长。2023年时全球有史以来最热的一年，气候变化已经造成了严重影响。如何从可持续的角度降低这些风险成为投资者关注的优先事项。MSCI在2023年成立了可持续发展研究所，专注于可持续研究。
相关阅读：MSCI成立可持续发展研究所
极端天气对经济的影响
2023年极端天气（例如热带气旋、严重干旱）已经对人类生活造成影响，而这一趋势很可能在2024年持续。极端天气增加了房屋保险的压力，一些保险公司减少了房屋保险的业务，近20年房屋保险费用增长了145%，超过家庭收入增长的速度（61%）。
除去对固定资产的损害外，高温对劳动力的影响也难以忽视。预计2050年因高温损失的生产力将比2020年高出50%，其中农业、建筑业和交通运输业受到影响最大。
供应链尽职调查的发展
供应链可以提供专业、高效的竞争优势，但也面临环境和社会风险。供应链各个环节参与者数量较多，监管机构正在要求企业开展尽职调查。为了保护自然和生物多样性，欧盟开始要求公司产品不能在最近看法的森林土地上生产。
然而当前可追溯的供应链数量仍旧不足，以食品供应链为例，这些产品的原材料很多来自新兴市场和发展中经济体。这些经济体没有广泛的监测体系，因此很难开展大规模的可追溯工作。截至2023年9月，只有11%的大豆拥有可追溯体系，而未来基于卫星监测等新兴技术可能在追溯食品供应链中发挥重要作用。
企业气候信息披露的监管
监管机构对企业气候信息披露的要求正在提高，自2023年6月国际可持续发展标准委员会（International Sustainability Standards Board，简称ISSB）推出IFRS S2气候信息披露标准后，众多司法管辖区已经将宣布基于该标准建立披露框架。投资者可以关注不同地区气候信息披露政策的实施进度，以及这些不同地区信息的比较方式。
另一个气候信息披露中值得注意的问题是“孤立排放（Orphaned Emissions）”。伴随低碳能源转型中成本上升的压力，一些企业可能倾向于放缓脱碳计划，因此改变碳排放量的衡量方式。例如，企业成立合资企业或者子公司，以便拆分碳排放数据。一些企业在计算中不考虑计划出售的资产和业务部门的碳排放数据。尽管未来监管政策可能解决孤立排放的现象，但投资者在当前情况下仍需要在决策中警惕这些问题。
自然和生物多样性的关注
自然和生物多样性话题正在成为监管机构、企业和投资者的关注重点。世界经济论坛认为全球一半以上的GDP依赖于自然资本（Natural Capital），如何衡量自然和生物多样性仍是难题。与类似二氧化碳排放量等直观的指标不同，生物多样性的模型和衡量方法差异较大。
尽管存在困难，投资者对自然相关投资正在增加。2023年所有绿色债券中有25%和生物多样性等自然项目有关，较2018年增长了两倍。一些发达国家正在与发展中国家开展互换交易（Debt-for-nature Swaps），通过为发展中国家提供债务折扣，换取它们对土地、海洋等自然资源提供保护的承诺。许多多边开发银行已经参与了这些交易。
参考链接：
