2024年下半年全球可持续基金报告
摩根士丹利可持续投资研究所（Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing）发布2024年下半年全球可持续基金报告，旨在总结全球可持续基金发展。
摩根士丹利可持续投资研究所采用晨星数据库追踪可持续基金的规模、资金流向和表现，并定期发布可持续基金报告。
全球可持续基金规模和资金流向
截至2024年12月全球可持续基金规模为3.56万亿美元，相比2023年12月增长4.8%，相比2024年6月增长0.9%。从可持续基金占全球基金市场总规模的比例分析，2024年12月可持续基金占比为6.8%，相比2023年12月下降0.6个百分点。欧洲、北美和亚洲可持续资产规模分别占87%、10%和3%。
2024年下半年全球可持续基金总流入306亿美元，2024年全年可持续基金总流入547亿美元，是2023年总规模的1.6%。自2023年第一季度以来，可持续基金仅在今年第二季度录得资金流出（10亿美元）。从地区来看，欧洲可持续基金流入323亿美元，亚洲可持续基金流出45亿美元，北美可持续基金流出63亿美元。下半年全球非可持续基金的资金流入占2023年总规模的4.8%，其资金流向超过可持续基金。
从基金投资角度分析，2024年下半年拉丁美洲（145亿美元）、全球（73亿美元）和欧洲（58亿美元）是可持续基金的主要投资地区。基于欧洲可持续金融披露条例（Sustainable Finance Disclosure Regulation）的分类，Article 8基金在2024年总流入3890亿美元，Article 9基金在2024年总流出220亿美元。
全球可持续基金表现
2024年下半年全球可持续基金投资回报中位数为0.4%，近两年首次低于非可持续基金（1.7%）。2023年第一季度可持续基金的表现最好，为6.9%。投资于美洲、亚洲的可持续基金表现最好，其回报中位数为5.3%和3.2%，均高于非可持续基金。投资于欧洲的可持续基金回报中位数为-1.8%，低于非可持续基金。由于可持续基金投资欧洲的占比为24%，高于非可持续基金（13%），整体回报也低于非可持续基金。如果从2019年开始投资100美元，在2024年年末可持续基金资产净值为136美元，非可持续基金净值为131美元。
从资产类别分析，可持续基金在股票、债券的投资回报中位数为0.7%和0.6%，均低于非可持续基金（3.4%和1.4%），其中在股票方面差异最明显。在多资产、房地产、商品等其他类别中，可持续基金回报率（-0.2%）也低于非可持续基金（1.1%）。2024年下半年可持续基金有56%回报大于零，非可持续基金有68%回报大于零。Article 8基金回报率为0.2%，Article 9基金回报率为-0.3%。
可持续基金监管政策
摩根士丹利重点关注欧洲证券与市场管理局（European Securities and Markets Authority）发布的可持续基金命名指南，该指南要求基金从2025年5月开始规范使用ESG或者可持续术语。目前2%的Article 8基金和75%的Article 9基金使用这些术语。
自2013年10月以来，140只基金已经修改了名称，占使用这些术语的基金总数的3%。90%的基金完全删除了可持续相关术语，其余基金修改了术语。
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