主权财富基金气候变化报告
国际主权财富基金论坛（International Forum of Sovereign Wealth Funds，简称IFSWF）发布气候变化报告，旨在分析主权财富基金如何看待和应对气候变化。
本报告采用问卷调查的方式，收集了全球34家主权财富基金对气候变化的观点，这些受访者管理资产规模约7万亿美元，占全球主权财富基金总规模的90%以上。这也是IFSWF对主权财富基金这一资产所有者类别展开的第四次调查。
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主权财富基金的气候相关投资决策
在投资决策中考虑气候变化的动机上，68%的受访者认为这一举措能够提高长期回报（去年数据为60%），62%的受访者认为这一举措能够降低投资风险（去年数据为60%）。29%的受访者在投资委托书中制定了详细的气候变化相关要求（去年数据为14%）。
主权财富基金在评估投资组合相关风险和机遇方面已经采用了众多措施。34.5%衡量了投资组合的碳足迹（去年数据为18.5%），37%衡量了特定资产组合的碳足迹（去年数据为33.3%），22.2%评估了持有资产的脱碳路径（去年数据为15.4%），31%采用了气候情景分析（去年数据为24%）。IFSWF在今年的调查中新增了过渡规划选项，并发现18.6%的受访者已经制定了过渡计划，33.3%正在制定过渡计划，48.1%正在考虑制定过渡计划。
在制定气候相关投资组合涉及到的资产类别方面，私募股权、实物资产和上市公司股票占比最高，分别为66.7%、53.3%和53.3%，债券和另类产品占比较低，分别为26.7%和20%。主权财富基金选择股权类资产的主要原因是这些资产方便衡量气候变化的影响，且在主动管理方面具有更明显的优势。同时在利率维持高位的情况下，这些资产的估值有吸引力。
主权财富基金的气候相关信息披露
随着主权财富基金将气候纳入投资决策，它们的气候相关信息披露也在逐渐完善。40%的受访者在年度报告中披露了应对气候变化的方法（去年数据为33.3%），30%的受访者在网站中披露了这些方法（去年数据为14.8%）。超过75%的受访者采用了气候相关财务信息披露工作组（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，简称TCFD）的指导框架，或者全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative，简称GRI）制定的框架。
在主权财富基金对资产管理公司的气候信息披露要求上，76.7%要求资产管理公司提供应对气候变化的方法（去年数据为70.4%），50%要求资产管理公司提供具体的气候指标（去年数据为40%），30%在与资产管理公司签订的合同中纳入了具体的气候条款（去年数据为14.8%），16.7%要求资产管理公司基于TCFD框架披露信息（去年数据为7.4%）。
主权财富基金的气候投资方向
在气候主题投资的相关机会中，可再生能源、水资源管理和绿色建筑占比最高，反映出主权财富基金对这类投资机会最为关注。在投资地区方面，受访者最看好非洲、美洲和欧洲的气候相关投资，并希望通过直接投资等方式参与市场。
在气候投资遇到的挑战方面，75%的受访者选择数据可用性，并要求资产管理公司提高信息披露的透明度。招募合适的人才，以及寻找投资机会分别占据第二位和第三位。
参考链接：
Building Resilience in a Transforming Climate
联系方式：todayesg@gmail.com
