富时罗素推出首个ESG风险调整指数

ESG风险调整指数

富时罗素（FTSE Russell）推出首个ESG风险调整指数（ESG Risk Adjusted Index），该指数基于富时英国指数系列，旨在反映指数走势的同时，提高ESG特征，并维持相似的风险回报特点。

风险调整指数采用富时罗素目标敞口（Target Exposure）方法，希望降低碳排放风险，并提高ESG表现。新的指数在化石燃料暴露上减少50%，在碳排放暴露上减少50%，并提高了5%的ESG表现。

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风险调整指数的内容

本次风险调整指数共有四个，分别是：

这些指数采用目标敞口框架构建，可以根据敞口大小向一些方向侧重。指数排出了一些有争议的行业，例如煤炭开采、石油勘探，以及与全球契约原则（UN Global Compact Principles）相违背的行业。

风险调整指数的构建步骤

富时罗素ESG风险调整指数基于五个步骤构建，分别是：

• 选择基准指数：FTSE 100、FTSE 250、FTSE 350和FTSE All Share；
• ESG筛选：将能源类及违反全球契约原则的行业剔除；
• ESG评分：通过计算成分股权重，使新指数在化石燃料和碳排放方面下降50%，并在ESG得分上增加5%；
• 目标风险敞口校正：采用目标风险敞口方法使指数与基准指数的风险和回报相匹配，并针对价值、规模、波动率、动量等常见因素进行校正；
• 发布与审查：发布新指数，并在每年六月和十二月进行审查

风险调整指数的作用

ESG风险调整指数可以被用于衡量主动管理类ESG基金的业绩，以及作为创建ETF产品及其他衍生品的基准。该指数扩大了富时罗素公司的ESG和气候指数范围，并将被纳入可持续投资指数系列。

参考链接：

FTSE Russell launches the FTSE UK ESG Risk-Adjusted Index Series