富时罗素推出首个ESG风险调整指数

ESG风险调整指数

富时罗素（FTSE Russell）推出首个ESG风险调整指数（ESG Risk Adjusted Index），该指数基于富时英国指数系列，旨在反映指数走势的同时，提高ESG特征，并维持相似的风险回报特点。

风险调整指数采用富时罗素目标敞口（Target Exposure）方法，希望降低碳排放风险，并提高ESG表现。新的指数在化石燃料暴露上减少50%，在碳排放暴露上减少50%，并提高了5%的ESG表现。

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风险调整指数的内容

本次风险调整指数共有四个，分别是：

Index NameIndex TypeUnderlying Index
FTSE 100 ESG Risk Adjusted IndexTarget ExposureFTSE 100 Index
FTSE 250 ESG Risk Adjusted IndexTarget ExposureFTSE 250 Index
FTSE 350 ESG Risk Adjusted IndexTarget ExposureFTSE 350 Index
FTSE All Share ESG Risk Adjusted IndexTarget ExposureFTSE All Share Index

这些指数采用目标敞口框架构建，可以根据敞口大小向一些方向侧重。指数排出了一些有争议的行业，例如煤炭开采、石油勘探，以及与全球契约原则（UN Global Compact Principles）相违背的行业。

ESG风险调整指数
Index

风险调整指数的构建步骤

富时罗素ESG风险调整指数基于五个步骤构建，分别是：

  • 选择基准指数：FTSE 100、FTSE 250、FTSE 350和FTSE All Share；
  • ESG筛选：将能源类及违反全球契约原则的行业剔除；
  • ESG评分：通过计算成分股权重，使新指数在化石燃料和碳排放方面下降50%，并在ESG得分上增加5%；
  • 目标风险敞口校正：采用目标风险敞口方法使指数与基准指数的风险和回报相匹配，并针对价值、规模、波动率、动量等常见因素进行校正；
  • 发布与审查：发布新指数，并在每年六月和十二月进行审查

风险调整指数的作用

ESG风险调整指数可以被用于衡量主动管理类ESG基金的业绩，以及作为创建ETF产品及其他衍生品的基准。该指数扩大了富时罗素公司的ESG和气候指数范围，并将被纳入可持续投资指数系列。

参考链接：

FTSE Russell launches the FTSE UK ESG Risk-Adjusted Index Series

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