ESG基金命名指南
欧洲证券与市场管理局（European Securities and Markets Authority，简称ESMA）发布多语言版ESG基金命名指南，旨在为欧盟地区基金使用ESG和可持续相关术语提供准则，确保投资者免受基金名称中未经证实或扩大的可持续术语营销，并为资产管理公司提供清晰且可以衡量的基金命名标准。
欧洲证券与市场管理局认为，基金名称是基金向投资者传达信息的重要方式，也是基金营销的重要工具。尽管投资者应当在浏览基金后关注基金的信息披露，但基金名称仍会对其投资决策产生影响。本次发布的ESG基金命名指南将规范ESG基金的命名。
ESG基金命名指南制定流程
2022年11月，欧洲证券与市场管理局发布了咨询文件，针对ESG基金命名征求资产管理行业的意见，并收到了125份意见。2023年12月，欧洲证券与市场管理局根据这些意见对ESG基金命名指南草案做出更新。2024年3月，指南被发布在欧盟官方杂志（EU Official Journal），并于2024年5月正式发布。2024年8月，指南被翻译成多种欧盟官方语言发布。
欧洲证券与市场管理局已经于官方网站发布指南，欧盟成员国的金融监管机构需要在两个月内做出回复，即遵守、不遵守但打算遵守、不遵守且不打算遵守该指南。资产管理行业不需要做出回复，但需要按照司法管辖区监管机构的要求做出调整。指南将在发布后的三个月开始生效。在指南生效之后，任何新成立的基金都需要立即遵守指南中的规定，已有基金需要在六个月内做出调整。
ESG基金命名指南的内容
ESG基金命名指南适用于所有欧盟可转让证券集合投资计划 (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)管理公司和另类投资基金（Alternative Investment Fund）管理公司。指南要求公司诚实、公平地开展业务，并在营销传播中确保所有信息公平、清晰且不具有误导性。ESG基金命名指南对基金使用术语做出规范，指南包括：
- 使用转型、社会和治理相关术语时：满足可持续特征的投资比例达到基金总资产的80%，同时不能投资于CDR(EU)中Article 12(1)(a)至(c)涉及的公司；
- 使用环境或者影响相关术语时：满足可持续特征的投资比例达到基金总资产的80%，同时不能投资于CDR(EU)中Article 12(1)(a)至(g)涉及的公司；
- 使用可持续相关术语时：满足可持续特征的投资比例达到基金总资产的80%，同时不能投资于CDR(EU)中Article 12(1)(a)至(g)涉及的公司，同时承诺投资于可持续金融披露条例（Sustainable Finance Disclosure Regulation）中Article2(17)涉及的公司；
- 使用转型或者影响相关术语时：满足上述条件外，还需要确保这些投资能够产生明确且可以衡量的环境或者社会影响；
ESG基金命名监管将由各个司法管辖区的金融监管机构负责，当违反上述条件时，监管机构需要对不同情况进行区分，如果基金采用ESG或者可持续相关术语，但暂时偏离投资门槛可以视为被动违规，并及时纠正。如果基金采用这些术语，但有意未达成相关门槛，则监管机构可以认为基金将导致投资者收到不公平和不明确的信息，并产生漂绿。
参考链接：
ESMA Publishes Translations of its Guidelines on Funds’ Names
联系方式：todayesg@gmail.com
