银行业转型风险报告
欧央行（European Central Bank，简称ECB）发布银行业转型风险报告，旨在分析欧洲银行业转型计划与欧盟气候转型路径之间的差异，并量化转型风险。
欧央行认为银行为经济转型提供融资，使得其资产负债表暴露再转型风险中。如何识别、衡量和管理转型风险，指导高碳排放行业向净零转型过渡，是银行业的重要工作。
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银行业为何面临转型风险
银行为企业提供贷款等融资，将这些贷款纳入银行持有的资产组合。在净零转型过程中，一些能源密集型行业的企业可能受到碳价格上涨、搁浅资产（Stranded Asset）增加、消费者偏好变化等影响，导致其经营活动面临困难，并使得贷款违约风险提高。这些违约可能给银行带来损失。因此银行业普遍面临转型风险，并需要及时量化这些风险。
一致性评估（Alignment Assessment）是量化银行转型风险的重要工具，通常与情景分析、压力测试等一同使用。当企业的转型路径与脱碳路径下的转型路径出现偏离时，企业调整经营活动的速度就会慢于预定的速度，出现违约的可能性也会提高。一致性评估采用企业的前瞻性数据，衡量企业转型路径的偏离情况，并最终得到银行面临的转型风险。欧央行在此前的研究中发现，32%的欧洲银行已经开始采用一致性评估来衡量转型风险。
欧央行在本次研究中采用巴黎协定提供的资本转型评估方法（Paris Agreement Capital Transition Assessment，简称PACTA）。PACTA将银行信贷组合内企业发生的变化与这些企业根据脱碳路径的变化进行比较，并确定了6个转型行业的15种不同的技术情况，这六个转型行业的碳排放量占碳排放总量的70%。
PACTA方法具有五年的前瞻性，以便了解企业脱碳转型的程度。在一致性评估的过程中，欧央行将企业未来技术部署的变化与脱碳路径的变化进行比较。例如企业在脱碳路径下每年需要生产一定数量的可再生能源，而企业五年内实际投资也会产生一定数量的可再生能源，两者之间的差异代表企业的转型差异，而提供给企业的贷款则面临转型风险。对一家银行的信贷组合中的所有转型风险进行加权处理，就可以得到银行面临的转型风险。
银行业面临的转型风险分析
欧央行一共分析了欧洲地区95家银行的转型风险，发现银行目持有的信贷组合与巴黎协定的升温目标不一致，其中90%的银行转型风险还在继续上升。转型风险主要来自能源行业企业，这些企业在高碳排放生产方面的转型速度较慢，且在可再生能源生产方面较晚。此外70%的银行已经公开承诺遵守巴黎协定，但其信贷组合仍无法达到目标，这导致它们面临诉讼风险。自2021年以来全球共有560起气候诉讼案件，涉及企业和银行的占比正不断增加。
由于银行利息收入的60%以上来自碳密集型行业，因此银行面临较大的转型风险。解决这些转型风险的主要方法是实施现实、透明和可信的过渡计划。银行需要制定从当前时期至2050年的过渡计划，并确定关键绩效指标，以便在过渡路径发生偏移时及时采取行动。目前一致性评估已经成为银行管理转型风险的重要工具。欧央行在资本要求指令（Capital Requirements Directive）中已经要求银行制定审慎计划，并要求监管机构检查这些计划，以便评估银行面临的转型风险。此外欧洲银行管理局（European Banking Authority）已经在Pillar 3技术标准实施中要求银行在2024年底披露其信贷组合与巴黎协定目标的一致性，未来银行业转型风险管理将成为常见的风险管理类别。
参考链接：
Why Transition Planning is Essential for Banks
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