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可持续投资产品标签咨询文件
澳大利亚国库部（Australia Treasury）发布可持续投资产品标签咨询文件，旨在针对可持续产品标签制度征求市场参与者的意见。
澳大利亚可持续金融路线图将开发可持续投资产品标签作为优先事项之一，并计划在2027年正式实施这一制度，帮助投资者识别、比较可持续投资产品。
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可持续投资产品标签背景
2023年澳大利亚共有1.6万亿美元的负责任投资资产，可持续投资基金在2024年和2025年第一季度均录得资金净流入（全球可持续基金录得流出）。可持续投资方法的多样性可能导致投资者无法比较不同产品，投资者通常缺少技能、资源和时间验证可持续声明。一些研究显示，58%的投资者不知道如何比较可持续投资方法，55%认为可持续声明会令人困惑，34%认为可持续信息的信息来源是最大的挑战。
澳大利亚可持续金融分类法和气候相关财务披露要求的发展，正在提高可持续披露的透明度，本次发布的可持续投资产品标签制度将帮助投资者做出投资决策。投资产品发行人需要提供一系列信息，方便选择和比较产品。此外产品标签还会参考美国、欧盟和英国等司法管辖区发布的可持续产品标签制度，提高互操作性。例如美国要求适用ESG术语的基金将80%的资金投资于该类资产，在英国这一数值为70%。
可持续投资产品标签介绍
澳大利亚可持续投资产品标签计划分为以下方面：
- 可持续投资方法：可持续投资方法的目标是确保投资者理解可持续声明，全球可持续投资联盟（Global Sustainable Investment Alliance）报告显示，ESG整合（30%）、参与（30%）和负面筛选（24%）是最广泛应用的可持续投资方法。未来可持续投资方法有两个选择，一是基于全球可持续投资方法，例如联合国可持续发展目标（UN Sustainable Development Goals）或者责任投资原则组织（Principles for Responsible Investment），二是基于发行人的选择。前者将规范一个固定的可持续投资方法选择空间，后者将增加产品成本，因为发行人需要提供更详细的证据；
- 发行人使用产品标签的情况：可持续投资产品标签将适用于多种金融产品，包括股票、债券、保险、衍生品等。未来使用产品标签有两个选择，一是所有产品被纳入标签制度，二是只有可持续产品使用标签制度。前者将平衡不同产品的合规成本，后者将提高投资者对可持续产品的基金要素（名称、目标、方法等）的关注度；
- 应用产品标签需要的证据：产品标签证据可以提高投资者对可持续信息披露的信心。这些证据可以分为两类，一是标签框架，即直接规定投资类型、投资门槛，二是原则框架，即由发行人提供可信的证据。前者能提供确定性，后者能提高可持续实践的灵活性。目前英国可持续投资产品标签制度使用原则框架，发行人需要建立一套可持续绩效衡量标准。基于原则框架的方式可以通过增加第三方认证或者评级，来降低漂绿风险；
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