欧洲证券与市场管理局更新ESG基金命名规则

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ESG基金命名规则

欧洲证券和市场管理局（European Securities and Markets Authority，简称ESMA）更新ESG基金命名规则，旨在规范ESG基金和可持续基金，减少漂绿行为。

ESMA认为基金名称是有效的营销工具，如果基金名称中包含ESG和可持续发展术语，就需要在基金的投资目标和政策中反映这些特征，以免误导投资者。本次ESG基金命名规则的更新参考了资产管理公司、投资者等多方利益相关者。

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可持续基金命名的调整

ESMA在此前文件中规定，如果基金在命名中使用可持续术语，需要将至少50%的资金投入可持续资产中。本次调整取消了50%投资门槛的要求，并要求可持续基金满足：

最低80%的资金投资于能够实现可持续特征和目标的资产；
符合巴黎协定基准（Paris-aligned Benchmark，简称PAB）的排除项目；
投资于SFDR Article 2（17）中定义的可持续资产；

化石燃料相关转型基金的调整

ESMA在此前文件中，引用PAB对化石燃料的投资做出限制，这些限制可能会影响一些转型基金。这些基金可能投资于一些化石燃料相关资产。ESMA引入了一个新类别，除去80%的门槛外，基金还需要符合气候转型基准（Climate Transition Benchmark，简称CTB）的要求。PAB排除了化石燃料投资，但CTB仍允许化石燃料投资。

转型基金将和传统的ESG基金不同，这是因为投资者一般认为环境、社会和治理基金不会投资于化石燃料相关资产。ESMA规定如果基金名称中存在转型术语，就可以使用CTB投资于这些资产，但是基金需要提供明确的可衡量的转型路径。