气候转型工具包
晨星（Morningstar）发布新版气候转型工具包，旨在为投资者提供气候转型相关数据、工具和分析，应对可持续信息增长需求。
晨星认为气候转型工具包能够帮助投资者评估企业转型准备程度，做出更明确的投资决策。
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气候转型工具包背景
2025年上半年全球气候相关基金总资产规模约为6500亿美元，晨星在2025年11月的研究发现，这些基金超过半数资产投资于气候转型。尽管全球ESG发展面临压力，投资者仍在关注气候对潜在投资回报的影响，并积极管理气候风险。许多投资者希望获得先进的工具，满足信息披露要求并提高竞争力。
晨星认为投资者正在将重点从碳减排转向投资适合低碳转型的企业，这需要对企业的关键指标进行研究评估，在关注企业发布的承诺的基础上，同时衡量企业行动。随着气候转型投资的发展，气候转型工具包可以为不断变化的市场做好准备。
气候转型工具包介绍
气候转型工具包旨在为投资者在气候转型投资的每个阶段提供帮助，这些阶段包括：
- 目标设定与跟踪（Target Setting and Tracking）：制定可信的脱碳目标，衡量投资组合碳排放，并考虑目标与多个转型情景的匹配程度。工具包括隐含温度上升、转型管理评分、年度及累计排放预测和碳排放数据；
- 情景分析（Scenario Analysis）：通过碳排放预算，在不同气候情景中衡量投资组合韧性，评估资产转型风险并开展压力测试。工具包括风险价值（Value-at-Risk）、年度及累计排放预测和碳排放数据；
- 投资筛选与产品创新（Investment Selection and Product Innovation）：识别并选择具有稳健气候战略的企业，帮助投资者筛选、比较并构建能够管理转型风险的投资组合。工具包括隐含温度上升、风险价值、转型管理评分、碳排放数据、绿色收入、绿色支出和自然数据；
- 评估转型框架一致性（Assess Alignment with Transition Frameworks）：使用标准化数据评估投资组合与气候转型框架之间的差别。工具包括净零投资数据解决方案和隐含温度上升；
- 主动管理和市场参与（Stewardship and Market Engagement）：支持有效的主动管理，衡量关键绩效指标。工具包括隐含温度上升、风险价值、碳排放数据、净零计划；
- 报告（Reporting）：完成气候信息披露，提供投资组合分析，满足监管机构的要求。工具包括隐含温度上升、转型管理得分、碳排放数据、风险价值；
除去这些基础数据，晨星还提供了公司层面和投资组合层面的工具：
- 公司层面：企业披露工具、净零转型主动管理和筛选服务；
- 投资组合层面：晨星自有的投资组合披露工具；
参考链接：
Morningstar Sustainalytics Launches Updated Climate Transition Toolkit
