ESG基金命名指南与ESG基金名称
Sustainalytics发布ESG基金命名指南与ESG基金名称报告，旨在分析欧洲ESG基金命名指南对ESG基金名称产生的影响。
2024年欧洲证券与市场管理局（European Securities and Markets Authority）发布ESG基金命名指南，对基金在名称、销售文件中使用ESG和可持续术语做出要求，并要求资产管理公司在2025年5月21日后确保合规。
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ESG基金名称变化
欧洲证券与市场管理局的认为，基金名称是基金投资策略的重要信号，在基金名称中添加ESG术语会增加资金净流入。2024年5月欧洲证券与市场管理局发布ESG基金命名指南，规定使用ESG术语需要将至少80%的资金投资于具有ESG特征资产，使用可持续术语需要将至少50%的资金投资于可持续资产，使用影响力术语需要产生积极和可以衡量的影响。
Sustainalytics对欧盟境内的ESG和可持续基金进行了一年的调查（自2024年5月指南发布到2025年5月），发现这些基金的数量从4570只下降至4220只。这一变化一方面来自资产管理公司删除了基金名称中的ESG术语，一方面来自基金合并和清算。统计数据显示可持续、ESG和社会责任投资术语下降，而气候、转型等术语增加。
自2024年5月至2025年5月，880只ESG基金新增、修改或者删除了ESG术语，其中508只基金删除了ESG术语，304只基金更换了ESG术语，还有68只新增了ESG术语。大多数基金的名称变化发生于2025年第一季度和第二季度，和ESG基金命名指南要求的截止日期逐渐接近有关。在所有名称变更的基金中，Article 8基金占比约90%。
气候、转型和可持续基金名称变化
很多ESG基金将气候和转型术语增加到基金名称中，然而使用转型的基金数量仍较少，这可能是因为使用气候转型基金（Climate Transition Benchmark）的限制较少，使用巴黎协定基准（Paris-aligned Benchmark）的限制较多。转型基金需要披露清晰、可以衡量的转型路径，要求ESG基金进行额外的尽职调查，对基金成本和合规产生挑战。
在使用可持续投资术语的1245只基金中，有241只删除或者替换了这一术语，在继续保留可持续投资术语的基金中，70%已经在年度报告中披露了至少50%的可持续投资（符合使用可持续术语的门槛）。一些司法管辖区制定了80%或者85%的门槛，对可持续投资基金提出更高要求，资产管理公司也可以根据其可持续投资定义，调整可持续投资占比。
参考链接：
ESMA Fund Naming Guidelines Early Insights
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