绿色金融网络发布首个短期气候情景

短期气候情景

绿色金融网络（Network for Greening the Financial System，简称NGFS）发布首个短期气候情景，旨在分析气候变化对金融稳定的短期影响。

绿色金融网络认为，短期气候情景探讨气候政策、极端天气、经济发展如何相互作用，以便帮助中央银行和监管机构理解气候相关风险。

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短期气候情景介绍

绿色金融网络发布的短期气候情景是全球第一个重点关注短期气候风险的工具，它关注气候政策（转型风险）、极端天气（物理风险）和宏观金融发展，为长期情景提供补充。短期气候情景的特点包括：

• 反映气候风险和商业周期之间的复杂作用：情景纳入气候政策、极端天气和经济部门，提高气候风险分析的精确度；
• 关注特定时间范围内的气候风险：情景关注未来五年的气候风险，对金融行业压力测试、风险评估等具有较高价值；
• 提供详细的财务和行业模型：情景包括大量金融变量、行业数据预测，应用范围广阔；
• 加入复合气候物理风险：情景考虑了极端天气事件产生影响的多种传输渠道，提高准确性；

短期气候情景共分为以下几种情景：

• 灾难与政策停滞（Disasters and Policy Stagnation）：只关注物理风险。在此情景下，未来发生的一系列极端天气事件将导致生产力下降和资金损失，并影响金融稳定性；
• 巴黎协定高速（Highway to Paris）：只关注转型风险。在此情景下，绿色补贴和投资持续增加，消费者和投资者对绿色行业更加偏好，而高污染行业面临成本上升的压力；
• 突然改变（Sudden Wake-Up Call）：只关注转型风险。在此情景下，绿色政策突然快速发展，市场因为无法适应导致资产价值调整，产生经济波动；
• 不同的现实（Diverging Realities）：同时关注物理风险和转型风险。在此情景下，发达经济体大量投资转型经济，其他经济体因极端天气影响金融稳定性，而这些经济体的供应链压力产生溢出效应，影响发达经济体低碳转型；

如何使用短期气候情景

绿色金融网络为每一种情景提供了不同输入变量，例如转型冲击、国际合作、物理风险冲击、投资和金融市场。这些输入变量决定了情景分析的发展。在输出变量方面，每种情景提供了三类输出结果，分别是：

• 气候和能源：碳价格、温室气体排放和电力生产；
• 宏观经济：GDP、消费、进出口、投资、人口、价格水平和货币政策利率；
• 金融风险：资金成本和金融资产价格；

绿色金融网络认为，短期情景使用者应当谨慎考虑将其与长期情景进行对比，因为两者在假设、变量、模型等方面存在较大差异。例如，在物理风险方面，短期情景基于特定年份出现的极端天气事件衡量对贸易、金融产生的影响。长期情景基于司法管辖区层面的物理风险，并将其与长期的气候变化因素相联系。

参考链接：

NGFS Short-term Climate Scenarios for Central Banks and Supervisors
联系方式：todayesg@gmail.com