欧洲银行管理局发布ESG压力测试咨询文件

ESG压力测试咨询文件

欧洲银行管理局（European Banking Authority，简称EBA）发布ESG压力测试咨询文件，旨在指导欧洲金融监管机构将ESG风险纳入压力测试活动。

欧洲银行管理局认为，ESG风险对单个金融机构和整体金融体系的稳定会具有重要影响，金融监管机构应持续将这些风险纳入监管审查和评估。

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ESG压力测试介绍

ESG压力测试咨询文件将建立欧盟ESG风险评估方法的共同标准，提高信息透明度。与传统的金融压力测试相比，ESG压力测试是相对新兴的领域，由于其数据和模型存在不确定性，金融监管机构需要不断调整ESG压力测试方法。本咨询文件既可以将ESG风险纳入监管框架的一部分，也可以作为临时评估的参考标准。监管机构应当重点考虑以下两类测试：

• 测试金融机构在短期和中期面对ESG风险时，其资本和流动性情况，以及损失吸收能力；
• 测试金融机构在中长期对一系列ESG情景的适应能力；

ESG压力测试的对象包括：

• 投资组合：按照资产类别划分，例如企业贷款、抵押贷款、主权风险敞口、股票资产和债券资产等；
• 行业：按照行业分类，例如能源行业、房地产行业和农业。对于特定行业，可以继续划分，例如将房地产行业分为商业地产行业的住宅地产行业；
• 地理：按照地区划分，以便评估特定地点的ESG风险敞口；
• 交易对手：按照单个债务人或者债务人群体划分；
• 风险类别：按照物理风险、转型风险划分；

ESG压力测试的方法包括：

• 自上而下的方法（Top-down approach）：监管机构开展压力测试，确保金融机构可比性，减少行业负担；
• 自下而上的方法（Bottom-up approach）：金融机构自行计算压力测试情景，提高更详细的分析数据，汇总结果到监管机构；

监管机构首先进行实质性评估，确定哪些ESG风险对金融机构影响最重要，并考虑其业务模式、投资组合、地理位置和行业活动。在ESG压力测试初期，可以优先关注气候风险和环境风险，并随着压力测试方法的改善，扩大ESG风险评估范围。监管机构还应当将ESG因素纳入整体压力测试框架，并在不同行业（银行、保险和证券行业）互相合作，模拟风险传导渠道，模拟行业之间的溢出效应。

参考链接：

Joint Guidelines Integrating ESG Supervisory Stress Test