上市公司可持续披露咨询文件
英国金融监管局（Financial Conduct Authority，简称FCA）发布上市公司可持续披露咨询文件，旨在调整现有可持续披露框架，使其符合ISSB国际标准。
英国金融监管局认为，现有的上市公司可持续披露框架（Sustainability Reporting Standards）基于气候相关财务信息披露工作组（Taskforce on Climate-related Financial Disclosures），随着全球司法管辖区逐渐采用国际可持续发展标准委员会（International Sustainability Standards Board）标准，本次调整能够提高可持续披露的互操作性和一致性。
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英国上市公司可持续披露框架
为了评估ISSB标准的适用性，2025年6月英国发布可持续披露标准征求意见稿，对国际标准做出一些修改，以便符合实际情况。征求意见稿将可持续披露标准分为两个部分，分别别是SRS S1和SRS S2，两者分别对应IFRS S1和IFRS S2。SRS S1建议上市公司参考各类国际指南，例如可持续发展会计准则委员会（Sustainability Accounting Standards Board）标准，并提出适用于所有可持续主题的关键概念。
SRS S2针对气候相关风险和机会提出具体要求，符合气候相关财务披露工作组建议。市场参与者的反馈显示，上市公司在Scope 3披露方面存在挑战，其原因是从第三方收集碳排放数据困难。监管机构计划在提升可持续信息数量、质量的同时，采用过渡期的方式降低企业合规负担，满足投资者的信息需求。
上市公司可持续披露咨询总结
英国金融监管局计划从以下方面调整上市公司可持续披露框架：
- 披露范围：可持续披露框架的适用范围与现有企业保持一致，主要包括商业公司、二次上市公司、存托凭证、非股权股份公司等。封闭式投资公司、开放式投资公司不需要披露；
- 气候披露：涉及SRS S2。现有上市公司在气候披露方面已经比较成熟，咨询文件要求公司强制披露气候相关信息。考虑到市场参与者反馈的Scope 3披露挑战，企业可以采用遵守或者解释的原则，要么披露Scope 3，要么解释未披露的原因和未来计划；
- 非气候披露：涉及SRS S1。对于气候以外的可持续主题，例如生物多样性、水资源，大多数上市公司不具备充分经验，因此咨询文件要求公司采用遵守或者解释的原则，而非强制披露。这也是非气候披露首次引入这一原则，而气候披露为延续这一原则；
- 转型计划：ISSB标准并不强制要求企业制定并披露转型计划。咨询文件认为转型计划对投资者具有价值，因此上市公司需要披露其是否制定了转型计划，未制定需要说明原因；
- 可持续审计：与转型计划的要求类似，公司需要披露其是否针对非气候披露和气候披露获取了第三方审计。如果已经获得审计，则需要披露审计提供方、审计范围和类别、审计标准，以及审计结果的获取方式；
- 国际发行人：对于主要上市地点不在英国的国际发行人，咨询文件要求其使用主要上市地点的可持续披露框架披露信息，并披露已经具备的转型计划和可持续审计；
上市公司可持续披露框架实施
英国金融监管局计划在2027年1月正式发布可持续披露框架，从2027年1月开始的会计年度生效。在过渡期方面，咨询文件为Scope 3披露提供一年宽限期，即遵守或者解释原则将于2028年1月生效。咨询文件为非气候披露提供两年宽限期，即遵守或者解释原则将于2029年1月生效。
英国金融监管局认为新的上市公司可持续披露框架将提高市场效率，帮助投资者有效配置资金，降低上市公司的资金成本。市场参与者可以继续反馈意见，监管机构将于2026年第三季度发布正式文件。
参考链接：
Aligning Listed Issuers’ Sustainability Disclosures with International Standards
