ESG评级监管政策
欧盟理事会（Council of the European Union）通过ESG评级监管政策，旨在提高欧盟ESG评级活动的一致性、透明性和可比性，加强投资者对可持续金融产品的信心。
欧盟要求ESG评级供应商获得欧洲证券与市场管理局（European Securities and Markets Authority）的授权和监督，并遵守评级方法和信息来源的透明度要求。
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欧盟ESG评级监管背景
2018年3月欧盟发布可持续增长融资行动计划（Action Plan on Financing Sustainable Growth），旨在将引导资金流向可持续投资。作为该行动计划的一部分，2021年欧盟启动了可持续相关评级、数据和研究（Study on Sustainability-related Ratings, Data and Research），旨在评估可持续产品和服务市场的发展，分析ESG评级方法和评级供应商的经营活动。
2021年7月欧盟提出新的可持续经济转型融资战略（Strategy for Financing the Transition to a Sustainable Economy），宣布有关ESG评级的公开咨询。2022年咨询结果显示，利益相关者对ESG评级方法和评级活动的透明度和清晰度产生担忧，并希望这些问题得到解决。欧洲证券和市场管理局认为，欧盟应当采用国际证监会组织（International Organization of Securities Commissions）在2021年11月提出的ESG评级和数据产品供应商建议。
欧盟认为ESG评级在全球资本市场具有重要作用，信贷机构、投资公司、保险公司等将其作为投资活动中可持续风险和机会的参考，ESG评级对市场运行和投资者信心具有重大影响。因此有必要确保ESG评级为评级使用者提供重要的投资策略、风险管理和披露义务信息，促进实现欧洲绿色协议（European Green Deal）的目标。
欧盟ESG评级监管内容
欧盟认为ESG评级供应商需要确保ESG评级质量，提供单独的环境、社会和治理评级。如果评级供应商提供汇总的ESG评级，则需要披露每个类别的权重。评级供应商需要使用严格、系统、独立、联系、可验证的评级方法，并至少每年对评级方法审查一次。评级供应商需要向公众披露其评级方法、模型和关键假设，以及评级是否涉及双重实质性（财务实质性和影响实质性）。公众可以基于这些信息完成尽职调查。
欧盟要求ESG评级供应商预防和减轻潜在的利益冲突，供应商需要通过不同的主体提供咨询、评级、基准、审计等活动，并确保ESG评级和审查过程的质量与完整性。供应商需要确保参与评级的人员不会与发行人存在财务、个人、业务和雇佣关系，避免人员的独立性和继续参与能力受到影响。ESG评级供应商受欧洲证券与市场管理局监管，后者将在未来制定监管技术标准草案，并提交欧盟批准。
欧盟ESG评级监管政策并不对ESG评级方法或者评级内容做出规定，ESG评级方法能够满足用户的广泛需求，并促进市场竞争。对于小型ESG评级机构，欧盟计划引入临时制度，要求其仅需要遵守有关组织和透明度要求的规定。小型ESG评级机构只需要在临时制度结束后申请欧盟经营的授权，并根据营业额缴纳监管费用。这些措施能够确保市场充分竞争，且降低小型机构的合规成本。
参考链接：
Environmental, Social and Governance (ESG) Ratings: Council Greenlights New Regulation
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